México alista emisión de bonos en dólares y recompra de notas

8 de ago. (Axis negocios) -- El gobierno de México alista una emisión de bonos denominados en dólares con vencimiento en 2033, al tiempo que lanzará un programa de recompra de títulos en efectivo para 12 bonos emitidos en dólares que están en circulación, de acuerdo con un prospecto de colocación presentado ante la Securities and Exchange Commission.

     El papel tiene vencimiento al 19 de mayo de 2033 y devengará intereses de 265 puntos base adicional a la tasa de referencia de los bonos del Tesoro de Estados Unidos de vigencia similar. Además, México podrá redimir las notas, en su totalidad o en parte, antes del vencimiento y las notas no tendrán derecho al beneficio de ningún fondo de amortización o similar.

     El monto de la emisión de bonos en dólares aún no ha sido revelado. No osbtante, los recursos que obtenga el gobierno serán destinados a la liquidación anticipada de instrumentos que están en circulación en el mercado, para financiar el rescate de parte o la totalidad de sus 3.6% de notas con vencimiento en 2025 y  para fines presupuestarios generales.

     “México tiene la intención de gastar una cantidad igual a los ingresos de la venta de las notas para financiar programas presupuestarios que califican como gastos elegibles bajo el Marco de Bonos Soberanos de los ODS y que están incluidos en el presupuesto federal de México para el año fiscal 2022”, de acuerdo con personas cercanas a la operación.

     Los valores podrían ser emitidos a cotización y solo serán adquiridos por inversionistas institucionales del Mercado Euro MTF de la Bolsa de Valores de Luxemburgo, así como del Mercado Internacional de Valores de la Bolsa de Valores de Londres y en el Mercado de Bonos Sostenibles de la Bolsa de Valores de Londres.

     De acuerdo con el prospecto, “los bonos no han sido ni serán registrados en el Registro Nacional de Valores de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México y por lo tanto no pueden ser ofrecidos o vendido públicamente en México”, aunque podrán ser adquiridos por inversionistas institucionales locales.

     La emisiones tiene una calificación de “Baa2” por parte de Moody´s, “BBB” por parte de Standard & Poor’s, ambas notas soberanas están en el penúltimo peldaño de grado de inversión, aunque la “BBB-” de Fitch, es el último escalón de grado de inversión.

     México también anunció que inició una oferta de compra en efectivo de sus bonos en circulación en un monto total de capital de todas las series de bonos antiguos que no exceda un monto máximo de compra agregado.

     “México comprará obligaciones negociables de cada serie de obligaciones negociables antiguas, por un monto total de capital para dicha serie que no supere un monto determinado por México a su sola discreción (el importe máximo de compra para dicha serie)”, citó el comunicado. “México aceptará ofertas solo de los tenedores que presenten simultáneamente una indicación de interés para la compra de nuevos bonos a vigencia de 2023”.

     El período de licitación de canje de los bonos antiguos comenzará hoy al abrir el mercado y, a menos que México lo extienda o lo rescinda antes a su exclusivo criterio, vencerá a las 2:00 p. m., hora de la ciudad de Nueva York.

     México espera anunciar el monto máximo de compra agregado, el monto máximo de compra por serie, el monto principal agregado de las ofertas de canje de cada serie de los bonos antiguos que han sido aceptados y si se ha producido algún prorrateo el martes 9 de agosto de 2022.

     La liquidación de la oferta pública de cambio está programada para el próximo 15 de agosto de 2022, aunque podría estar sujeta a cambios sin previo aviso.   

     Los agentes colocadores del bono con vencimiento a 2033, así como los agentes concesionarios de la oferta pública de cambio serán BBVA, Goldman Sachs, JP Morgan y Natixis. 

     Los bonos que planea recomprar el gobierno mexicano son los siguientes:

-- Notas globales con vencimiento en 2034 y con un interés de 6.75%

-- Notas globales con vencimiento en 2040 y con un interés de 6.05%

-- Notas globales con vencimiento en 2041 y con un interés de 4.28%

-- Notas globales con vencimiento en 2044 y con un interés de 4.75%

-- Notas globales con vencimiento en 2045 y con un interés de 5.55%

-- Notas globales con vencimiento en 2046 y con un interés de 4.60%

-- Notas globales con vencimiento en 2047 y con un interés de 4.35%

-- Notas globales con vencimiento en 2048 y con un interés de 4.60%

-- Notas globales con vencimiento en 2050 y con un interés de 4.50%

-- Notas globales con vencimiento en 2051 y con un interés de 5%

-- Notas globales con vencimiento en 2052 y con un interés de 4.40%

-- Notas globales con vencimiento en 2061 y con un interés de 3.771%

* César Enrique Pérez contribuyó a la elaboración de esta historia.