¿Qué sucede?

El fondo de capital privado LIV Capital, el más grande de México, volvió de nueva cuenta al mercado bursátil de Estados Unidos en busca de recursos mediante la emisión de acciones special purpose acquisition company, o SPAC, también conocida como compañía “cheque en blanco”.

¿Qué significa?

El fondo que tiene su sede en Ciudad de México recabó 100 millones de dólares mediante la venta de 10 millones de acciones de un vehículo de inversión que lleva por nombre LIV Capital Acquisition Corp. II, y al igual que otros SPAC se caracteriza por carecer de activos e historial de operaciones, por lo que centra su atractivo principal en la reputación y experiencia de sus promotores.

Para el fondo, con 22 años de existencia, la operación de SPAC es conocida, ya que en 2019 acudió al mercado estadounidense para recabar 80 millones de dólares que fueron utilizados para ejecutar la fusión de negocios con la desarrolladora de software AgileTought, lo que muy seguramente motivó a los inversionistas a participar en esta ocasión.

¿En qué impacta?

La colocación de LIV Capital es una buena noticia, ya que los recursos serán utilizados para buscar y adquirir empresas mexicanas con alto potencial y, eventualmente, abrirles las puertas para cotizar en Nasdaq, uno de los mercados bursátiles más importantes no solo de Estados Unidos, sino a nivel mundial.

Nasdaq cuenta entre sus filas a los gigantes tecnológicos Apple y Microsoft, el conglomerado Alphabet, el gigante del comercio electrónico Amazon y el fabricante de autos eléctricos Tesla, entre otros, lo que podría dar una pista del perfil de compañías que podrían estar en la mira de LIV Capital.

El uso de SPAC es una oportunidad para muchas empresas mexicanas de dar un brinco a las grandes ligas en el mercado bursátil. Muestra de ello fue el surgimiento de la petrolera mexicana Vista Oil & Gas, que actualmente figura entre unas de las principales compañías del sector en Argentina.

El ejemplo más reciente es la empresa de venta directa de productos para el hogar de Betterware México, que logró convertirse en la primera mexicana en cotizar en Nasdaq tras la colocación de un SPAC hecha por DD3 AdquiDD3 Acquisition a finales de 2019.
 

El hecho

La minorista Grupo Famsa, uno de los principales en ventas especializadas del país, concluyó de manera exitosa los procesos concursales que inició hace más de año y medio en México y Estados Unidos para garantizar la continuidad de su negocio, afectado por la pandemia de covid-19 y la pérdida de licencia de su banco, su principal fuente de ingresos.

Los detalles

Tras obtener el respaldo de la mayoría de sus acreedores al convenio concursal a finales del año pasado, la minorista regiomontana concluyó formalmente con el proceso con la publicación de la resolución por pare del Juzgado Segundo de Distrito en Materia Civil y de Trabajo en el estado de Nuevo León, encargado de su caso.

A la par, Famsa anunció una inyección de recursos por mil 200 millones de pesos –alrededor de 58 millones de dólares—que le permitirán continuar con su negocio y cumplir con sus compromisos concursales.

Claro que, como era de esperarse, la empresa que quedó tras el proceso no es la misma que recurrió a la protección judicial a mediados de 2020, ya que entre otras medidas llevó a cabo el cierre de más de un centenar de tiendas y algunos centros de distribución, lo que implicó el recorte de casi tres cuartas partes de su personal cuando inició el proceso.

Relevancia

Para la minorista, el fin de su proceso de reestructura significa la reorganización no solo de una deuda que asciende a 450 millones de dólares, sino de su negocio que hasta antes de la pandemia estaba centrado en la operación de su brazo financiero, Banco Ahorro Famsa, hasta el cese de sus operaciones --y posterior inicio de liquidación-- iniciado por las autoridades financieras mexicanas, tras detectar irregularidades en su operación.

Famsa también se posiciona como una de las compañías mexicanas que, agobiadas por el impacto que la pandemia tuvo en sus ya de por sí deterioradas operaciones, lograron salir avante.

En la misma posición está Grupo AeroMéxico, que recientemente obtuvo la confirmación de una corte de quiebras de Estados Unidos a su plan de reestructura, y el operador de hoteles Grupo Posadas, aunque este último con un proceso de reestructura mucho más corto que las anteriores, gracias a la existencia de un acuerdo previo con sus acreedores.
 

¿Qué sucede?

Bepensa, un grupo empresarial mexicano que en su división de bebidas produce, comercializa y distribuye 35 marcas del sistema Coca-Cola, compró La Madrileña, una compañía mexicana que tiene en su cartera el ron Antillano y el rompope la Holandesa.

La operación incluye dos plantas productoras en Jalisco y Querétaro y más de 200 marcas.

Lo que implica

Con esta transacción, Bepensa pasará de la quinta posición por volumen en el mercado de vinos y licores en México, al segundo sitio, con una participación del 15% en el país, liderando las categorías de vinos y bebidas listas para consumir.

Bepensa Spirits espera consolidar un portafolio de bebidas alcohólicas más completo, con miras a convertirse en un competidor relevante en la industria, desarrollando productos propios y haciendo alianzas estratégicas para la distribución de productos de terceros.

¿Cuál es la relevancia?

Bepensa pretende competir por volumen en un mercado donde hay grandes firmas nacionales e internacionales, como Becle, que tiene el tequila José Cuervo, y Diageo, cuyo portafolio está integrado por Tequila Don Julio, Johnnie Walker y otros, de acuerdo con el estudio Industria de bebidas alcohólicas en México 2021 de Seale & Associates.

La compañía también se encargará de la producción, distribución y venta de vinos y licores a mercados como Europa, Centroamérica y Estados Unidos.
 

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Fernanda Celis
Directora Editorial Newsletter AXIS
Especialista en Negocios y Finanzas.