Alinfra compra una quinta parte de AeroMéxico previo a dilución casi total

15 de mar. (Axis Negocios) -- Alinfra un vehículo de inversión no relacionado con AeroMéxico, dio a conocer que adquirió una de cada cinco acciones en circulación de la aerolínea previo a que se diluyan a prácticamente cero como parte del proceso de reestructura que le permitirá salir a flote.

     Si bien es cierto que vender en un centavo una acción que al inicio de la semana cotizaba a un peso no parece buen negocio, la oferta pareciera lucir atractiva si se considera que en unas horas cada acción tendrá un valor de 0.00008 pesos.

     En total Alinfra adquirió 19.5% de los títulos en circulación durante la oferta que culminó el lunes, lo que representa 133.2 millones de acciones por las cuales pagó un millón 332 mil pesos (63 mil 355 dólares).

     Más que un negocio la transacción no fue otra cosa sino una opción de salida del capital de AeroMéxico para los accionistas actuales.

     “La oferta considera hasta el 100% de las acciones en circulación representativas del capital social de la emisora; sin embargo, una vez que surta efectos la oferta y surta efectos el plan, realmente representarán menos del 0.01% del capital social de la emisora”, recordó el comprador de las acciones en el aviso.

     Alinfra ofertó por el 49% de las acciones ya que la aerolínea estadounidense Delta Air Lines, principal accionista de su par mexicana con un interés de 51%, adelantó que no participaría, de tal modo que Alinfra finalmente logró convencer a los dueños del 40% de las acciones que buscaba.

     El siguiente paso para AeroMéxico está programado tan pronto como para el 16 marzo, día que serán emitidas 682 billones de acciones nuevas que se sumarán a las acciones actuales, para luego hacer una concentración en la que cinco millones de instrumentos se convertirán en uno nuevo.

     Ese proceso llevará a que las actuales 681 millones de acciones se conviertan en 136 títulos que representarán 0.0001% del capital de la nueva empresa.

     Por eso tras el final de la oferta, las acciones de AeroMéxico en bolsa perdieron 26.8%, en un día en el que sus títulos llegaron a caer más de 50% en las operaciones intradía, hasta cerrar en un nuevo mínimo histórico de 0.59 pesos. La aerolínea dijo en un comunicado lo que ha advertido desde diciembre, que los movimientos de su acción en bolsa se deben al proceso de reestructura, cuya información es pública y con lo que descartó causas adicionales.

     Los accionistas que no tengan al menos cinco millones de acciones para recibir una nueva, recibirán un reembolso por sus instrumentos proporcional a una valoración de 18.79 dólares, o aproximadamente 400 pesos, del paquete de cinco millones de papeles.

     Alinfra es propiedad de los empresarios Rodolfo Campos Villegas, Felipe Alamilla Ramos, Rodulfo Figueroa Alonso y Diego Gibrán Martínez Díaz --todos directivos de Fibra Orión, un fideicomiso de inversión en infraestructura y energía listado en la Bolsa Institucional de Valores (Biva)--. Por unas horas serán dueños de un interés relevante en la aerolínea bandera de México, no obstante, la razón de la adquisición no parece ser una oportunidad de mercado, ya que todas las acciones existentes hasta ahora perderán su valor, por lo aún no es muy claro el acuerdo al que Alinfra llegó con los directivos de AeroMéxico durante la reestructura.

     La dilución sucede porque las nuevas acciones a emitir servirán para hacer frente a nuevas inyecciones de capital y capitalización de pasivos, como parte del plan de reestructura gestado y aprobado al amparo de la legislación estadounidense.

     Así, AeroMéxico logrará recortar sus adeudos en más de tres mil 400 millones de dólares y recibir 828 millones para intentar recuperar el liderato del sector.

     El manejador de fondos de inversión Apollo Global Management y la aerolínea estadounidense Delta Air Lines (que hasta antes de la reestructura poseía la mitad de AeroMéxico) serán a partir de mañana los accionistas más importantes de la empresa mexicana por ser las que más recursos inyectaron.

     Tras la emisión de acciones y concentración de las mismas AeroMéxico quedará con un capital en libre flotación insignificante, por lo que podría unirse a la lista de empresas que abandonan la bolsa de valores, como la productora de papel Bio Pappel, la empresa de telecomunicaciones Maxcom o el productor de lácteos Grupo Lala.

     AeroMéxico estimó en su plan llegar a ser más grande y rentable que previo a la pandemia tan pronto como 2023, sin embargo, aún enfrenta retos como nuevos brotes de covid-19, altos precios del petróleo y una dura competencia de Volaris y Viva Aerobus.