América Móvil pone en marcha emisión de bonos extranjeros a 7 años hasta por 20 mil mdp

26 de jun. (Axis negocios) -- América Móvil, la mayor compañía de telecomunicaciones de América Latina, echó a andar su plan para recabar 20 mil millones de pesos (mil 166 millones de dólares) en el mercado de deuda con la emisión de bonos en el extranjero con vencimiento a 7.7 años, con la intención de financiar gastos e inversiones.

     De acuerdo con el aviso de oferta, la fecha de cierre del libro es el martes 27 de junio y la emisión y liquidación será una semana después, el jueves 6 de julio. La emisión, con clave ‘AMX 0131X’, será por hasta dos millones de títulos de crédito extranjeros con una denominación mínima de dos mil pesos y múltiplos enteros de 10 mil pesos.

     El bono pagará un interés fijo anual que se determinará al momento de la emisión teniendo como referencia el Bono M que vence el 29 de mayo de 2031, que tiene una tasa cupón de 7.75%. Los pagos de estos intereses será en dos exhibiciones los días 27 de enero y 27 de julio de cada año a partir de 2024.

     Estas notas forman parte de la primera emisión al amparo de un programa de títulos de crédito extranjeros con una vigencia de cinco años y un monto de hasta 130 mil millones de pesos o su equivalente en divisas extranjeras.

     El gigante de telecomunicaciones, una de las 10 empresas de su tipo con más clientes en el mundo, no etiquetó explícitamente para algo en particular los recursos que obtenga con esta colocación. Dijo que con ello financiará o refinanciará, en su totalidad o en parte, gastos e inversiones existentes o nuevos en uno o más proyectos elegibles.

     Los fondos que no sean asignados serían utilizados para pagar bonos senior denominados en euros con una tasa de 3.259% y vencimiento en 2023 y el resto, si corresponde, para fines corporativos generales.

     La emisión fue calificada con 'AAA.mx' por parte de Moody's Local MX, con 'mxAAA' por S&P Global Ratings y con 'AAA(mex)' por Fitch Ratings, las notas más altas en la escala local de grado de inversión de cada agencia calificadora.

     “La calificación de emisor de largo plazo de 'AAA.mx' de AMX está sustentada en su fuerte posición competitiva como una de las empresas de telecomunicaciones más grandes del mundo, en su amplia diversificación geográfica con presencia en América y Europa, en su sólida participación en los mercados más importantes de América Latina, en la escala de su infraestructura que le permite ofrecer una gran variedad de servicios”, dijo Moody's en un reporte.  

     Moody's considera en su calificación la mejoría en la rentabilidad ante el foco de la empresa en los negocios de márgenes más altos y un estricto control de gastos operativos. También toma en cuenta el efecto de la generación de flujo de efectivo, de la creciente demanda de servicios de datos y de una política financiera conservadora que ha establecido un apalancamiento neto objetivo de 1.5 veces.

     Los bonos que emita América Móvil estarán registradas en la Securities and Exchange Commission (SEC) en Estados Unidos y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) de México, por lo cual para los inversionistas internacionales serán pagadas en pesos mexicanos a través de las plataformas Euroclear y Clearstream, agregó S&P en su reporte.

     Los títulos de crédito extranjero, conocidos como notes, son un instrumento análogo a un pagaré o certificado bursátil, que representa la participación individual de los tenedores en un crédito colectivo a cargo del emisor.

     “Consideramos que la transacción es de calificación neutral porque América Móvil planea utilizar los ingresos principalmente para refinanciamiento de deuda”, añadió S&P.

     Los intermediarios colocadores serán Casa de Bolsa BBVA México, Casa de Bolsa Santander, Citibanamex Casa de Bolsa, Goldman Sachs México Casa de Bolsa, HSBC Casa de Bolsa, JP Morgan Casa de Bolsa y Morgan Stanley México Casa de Bolsa.

 * César Pérez y Ricardo Garduño colaboraron en la elaboración de esta historia.