Tangelo es admitida a proceso de concurso mercantil para buscar plan de reestructura

15 de ago. (Axis negocios) -- Tangerine Pomelo Group, o Tangelo, una arrendadora financiera mexicana con problemas de liquidez, fue admitida a trámite de concurso mercantil, con el propósito de entablar negociaciones con sus acreedores para resolver su situación bajo la protección de la ley.

     La compañía, que a comienzos de año reconoció errores contables y anunció la suspensión de pagos, dio a conocer a través de un comunicado que su solicitud fue admitida por el Juzgado Segundo de Distrito en Materia de Concursos Mercantiles en la Ciudad de México.

     “La sociedad presentó la solicitud de concurso mercantil con el objeto de proteger sus operaciones y activos, así como para evitar un deterioro material en su valor derivado del proceso de reestructura iniciado anteriormente”, escribió la firma, previamente conocida como Mexarrend, en el comunicado.

     El proceso fue iniciado por la financiera, que incluso ya dejó de ser calificada tanto por S&P Global Ratings como por HR Ratings, junto con su subsidiaria Inversiones y Colocaciones Inmobiliarias.

     Como es habitual en los concursos mercantiles, la admisión de Tangelo incluyó la concesión de medidas cautelares para preservar el curso de su negocio, que incluye crédito al consumo y préstamos para pequeñas y medianas empresas, como la suspensión de todo procedimiento contra sus bienes y derechos.

     Hasta ahora la empresa solo había hecho público un juicio mercantil en su contra iniciado por tenedores de un bono de corto plazo, con el cual habían logrado un embargo precautorio (que buscaban extender a ciertos activos) y del cuál se defendía.

     Asimismo, Tangelo ya había iniciado negociaciones con los dueños de sus notas preferentes con interés de 10.25% y vencimiento a 2024, con quienes aún no había llegado a un acuerdo.

     Tras su admisión a concurso, la financiera reiteró que tiene la firme intención de continuar el diálogo con sus acreedores con el objetivo de alcanzar lo más pronto posible un plan de reestructura “satisfactorio y equitativo” para todas las partes.

     “La sociedad y sus asesores continúan trabajando para alcanzar la referida reestructura financiera con el fin de maximizar el valor de acuerdo con el plan de negocios preliminar”, escribió Tangelo. El concurso “no pretende modificar su objetivo de llevar a cabo una reestructura ordenada, con el objeto de lograr la preservación y continuidad del negocio de la sociedad”.

     La empresa, nacida de la fusión de la mexicana Mexarrend y la empresa de tecnología financiera colombiana Zinobe, anunció en enero que privilegiaría su liquidez y dejaría de saldar pagos a los tenedores de sus bonos, algo que concretó el mismo mes con emisiones de corto plazo.

     También dejó de pagar su bono internacional por 300 millones de dólares (69% de su deuda total), por lo que el instrumento cotiza actualmente en 220 dólares, un descuento de 78% respecto de su valor nominal, aunque en mejor nivel que los 140 dólares que alcanzó cuando anunció el impago.

     Al cierre de junio, de acuerdo de acuerdo con una presentación corporativa, la firma contaba con una deuda total por 434 millones de dólares, mientras que su posición de efectivo y equivalentes sumaba cinco millones.

     Tangelo forma parte de los recientes problemas del segmento de financieras no bancarias mexicanas, junto con Unifin y Crédito Real, que eran líderes de sus sectores, reportaban rápido crecimiento y realizaron emisiones de deuda en el extranjero, para luego terminar con problemas financieros y aumentar la desconfianza en el sector.

     “El acceso a los mercados de capitales se vio afectado significativamente por las reestructuraciones de múltiples jugadores financieros no bancarios”, explicó la financiera en un reporte, en el que también acusó afectaciones por la pandemia. “Tras el incumplimiento de Unifin en agosto de 2022 y los incumplimientos anteriores de AlphaCredit y Crédito Real, las agencias calificadoras rebajaron la calificación de toda la industria y los inversionistas vieron con mayor cautela al sector”.

     La firma, como sucediera con el prestamista en concurso mercantil Alpha Credit, además encontró errores contables que la obligaron a aumentar reservas y dar de baja activos por 35 millones de dólares.

     Ante la situación todo el gremio de financieras no bancarias ha sufrido dificultades para encontrar o renovar financiamiento, sobre todo en el plano internacional.

     No obstante, Tangelo considera que tras la reestructuración de otros jugadores “la compañía está preparada para capitalizar el vacío del mercado y ejecutar su continuo cambio estratégico hacia sociedades y productos de balance general ligero”.

     La compañía estima seguir creciendo en préstamos respaldados por activos, pero dará prioridad al financiamiento de proveedores y anticipos de efectivo para comercios de manera que su propio crecimiento sea estable y eficiente.

     Según su plan de negocios actual sus ingresos podrían avanzar a una tasa de crecimiento promedio anual de 42% hacia 2027, en tanto que su originación incrementaría 34% en el mismo horizonte.

     La sacudida del sector ha “aumentado la brecha de financiamiento de las pymes, creando una oportunidad para que Tangelo absorba una participación de mercado significativa”.

* Dassaev Rodríguez contribuyó a la elaboración de esta historia.