Unifin presenta plan concursal, busca crédito de 4.8 mmdp; ve salida en octubre

18 de sep. (Axis negocios) -- Unifin Financiera, una arrendadora con problemas de liquidez, presentó una propuesta de convenio concursal, con la que espera llegar a un acuerdo con sus acreedores y dar vuelta a la página de su reorganización financiera.

     Las negociaciones de la compañía con los tenedores de sus bonos y prestamistas continúan, por lo que su propuesta, hecha a través del conciliador de su proceso de concurso mercantil, podría aún sufrir modificaciones con el propósito de alcanzar una reestructura consensuada, dio a conocer la firma a través de un comunicado.

     Con el plan Unifin busca “salir del proceso concursal al que está sujeta, reanudar el curso ordinario de sus operaciones, conservar empleos y generar recuperación, como negocio en marcha, para los diferentes grupos de interés, sujeto a la obtención del consentimiento de sus acreedores”, escribió la arrendadora en el comunicado.

     Unifin comenzó en agosto de 2022 una reestructura que incluyó la suspensión de pagos, ante un deterioro de su situación de capitalización y liquidez por el difícil acceso al financiamiento derivado de la menor confianza de grandes inversionistas en financieras no bancarias mexicanas.

     La desconfianza de inversionistas tuvo su origen en casos de problemas financieros como los de Crédito Real y AlphaCredit.

     En ese momento, con información pública hasta el cierre de junio de 2022, contaba con un índice de capitalización, un indicador que divide el capital contable entre el portafolio neto para medir la fortaleza del balance y capacidad de respuesta de las compañías financieras, de 17.9%, inferior al de hace un año y el más bajo en cinco años.

     Además, sumaba pasivos financieros totales por 79 mil 355 millones de pesos (3.9 mil millones de dólares en ese momento), prácticamente el doble de los que contaba hace cinco años.

     Unifin ya había anticipado dificultades y en enero del año pasado renegoció el vencimiento de un bono por 200 millones de dólares desde 2022 hacia 2024.

     Actualmente la empresa está enfocada en abordar asuntos operativos, en definir el plan de reestructura y en negociar un financiamiento de salida que le permita tener recursos frescos para reanudar su negocio, de acuerdo con una presentación de su plan.

     De acuerdo con lo planificado, Unifin estima lograr este mismo mes una versión consensuada del convenio concursal, que sería firmada y luego presentada ante el Juzgado Concursal en octubre, para que, si no se presentan inconvenientes por parte de acreedores o del Instituto Federal de Especialistas de Concursos Mercantiles (Ifecom), salga del proceso a finales de octubre.

     La propuesta presentada tiene como premisa “que la reestructura y recapitalización de Unifin se complete el 31 de octubre de 2023; se asume el lanzamiento de la compañía reorganizada el 1 de noviembre de 2023”, escribió la arrendadora en la presentación.

     En el apartado de asuntos corporativos Unifin considera la mejora de sus procesos de cobranza y negociaciones directas con grandes clientes; la venta de activos no esenciales como bienes raíces, embarcaciones y maquinaria; la reducción de gastos a partir de nómina, mercadotecnia, consultoría y cierre de oficinas regionales; así como una gestión de liquidez que incluya proyecciones de efectivo semanales.

     En cuanto al financiamiento de salida, Unifin plantea en su propuesta un nuevo crédito extendido por las financieras de desarrollo Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext) y Nacional Financiera (Nafin) --quienes forman parte de sus acreedores con adeudos de más de 280 millones de dólares-- por cuatro mil 600 millones de pesos (268 millones de dólares) más una línea contingente de 200 millones (12 millones).

     El nuevo préstamo tendría carácter de revolvente, pagaría una tasa de interés igual a la interbancaria de equilibrio (TIIE) más 160 puntos base y un vencimiento a ocho años.

     “En caso de que el monto de la cobranza de la cartera sea insuficiente para cubrir la amortización, Unifin deberá cubrir el pago con recursos propios, con sustitución de cartera o con recursos de la línea contingente”, escribió la empresa en los documentos.

     Los nuevos recursos serían dedicados principalmente a reanudar la originación de cartera, ya sea de arrendamiento --el negocio más grande--, factoraje, automotriz o financiamientos estructurados, una actividad que frenó en agosto de 2022 como parte de su reestructura y para enfocarse en la cobranza.

     Bajo el plan, la firma estima generar un flujo de efectivo positivo tan pronto como en 2024 para comenzar a realizar distribuciones de efectivo a acreedores no garantizados al año siguiente.

     En cuanto a originación de cartera, Unifin prevé llegar a 166 millones de dólares en 2024, sobrepasar los 600 millones en 2030 y alcanzar más de tres mil millones entre 2033 y 2036.

     Como parte del proceso también anunció que celebró convenios de confidencialidad con los tenedores de sus bonos que vencían en 2023, 2024, 2025, 2026, 2028 y 2029, así como los tenedores de notas perpetuas subordinadas y otros, a fin de que tengan acceso a información de carácter confidencial o privilegiada del proceso de reestructura.

     Unifin tiene como asesores a los despachos Rothschild & Co, AlixPartners, Sainz Abogados y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom. La empresa sumó al despacho Auren de Occidente como auditor externo para que revise sus estados financieros básicos de 2022 y 2023. Previamente la arrendadora había sido auditada por  PriceWaterhouseCoopers.

     Por otro lado, Unifin dio a conocer que designó a Enrique Ponzanelli Vázquez como miembro de su consejo de administración y miembro independiente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, en sustitución de José Luis Llamas Figueroa, para mantener su principal órgano de gobierno enfocado en la reestructura, algo que tendrá que ratificarse en asamblea.

* César Enrique Pérez colaboró con esta historia