Fibra Next aspira a obtener hasta mil 200 mdd en oferta pública inicial en dos semanas

15 de nov. (Axis negocios) -- Fibra Next, la nueva administradora inmobiliaria que nacerá del portafolio industrial de Fibra Uno, pretende obtener hasta 20 mil 700 millones de pesos (mil 194 millones de dólares) con su oferta pública inicial en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

     La compañía, que planea iniciar operaciones con 199 propiedades, estima vender hasta 383.3 millones de certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios, o CBFIs, aun precio individual de 54 pesos, de acuerdo con los documentos preliminares de la colocación.

     Fibra Next busca “lograr una escala única y solidificar nuestra posición como la compañía inmobiliaria industrial más grande de México y de América Latina impulsado, además, por el cambio de paradigma en la cadena de suministro global (nearshoring)”, escribió la administradora inmobiliaria en los documentos.

     Del total de instrumentos a vender, 277.8 millones corresponden a la oferta inicial, 50 millones constituyen la proporción de sobreasignación y 55.6 millones son papeles adicionales.

     Sin contar los CBFIs de sobreasignación y adicionales, que podrían o no colocarse, la oferta alcanzaría 15 mil millones de pesos (865 millones de dólares).

     Fibra Uno habría buscado originalmente mil 500 millones de dólares con la colocación, pero después moderó sus expectativas, de acuerdo con personas relacionadas que hablaron con la agencia informativa Bloomberg.

     Si bien el prospecto de Fibra Next realiza los cálculos de la operación con un precio de 54 pesos por CBFI, la empresa considera que los instrumentos podrían venderse a los inversionistas en un rango de entre 51 y 56 pesos.

     Del total de papeles, 40% está planeado para ofertarse en México y 60% corresponde a la oferta internacional, aunque este segundo apartado podría reasignarse parcialmente al ámbito local dependiendo de la demanda y factores de mercado, dijo la fibra.

     La oferta está planteada para ejecutarse el 29 de noviembre, de manera que la nueva fibra industrial más grande en bolsa comenzaría a cotizar el 30 del mismo mes.

     Tras la oferta pública inicial, el plan es que Fibra Uno quede con 55% de los derechos fideicomisarios del Fideicomiso NEXT Properties, el cual contendrá el portafolio inicial y los recursos netos de la oferta, mientras que Fibra Next poseería el restante 45%.

     Además, los miembros de la familia El-Mann, dependiendo del número de CBFIs vendidos, quedarían con una participación de entre 54 y 58% de la nueva fibra cotizada en bolsa.

     Del total de inmuebles del portafolio inicial de Fibra Next (199), solamente uno no está estabilizado, y suman un área bruta rentable de siete millones 453 mil metros cuadrados.

     El número de propiedades aumentó en dos respecto de lo reportado previamente por area rentable, aunque de cualquier forma era ya considera como la nueva fibra industrial más grande del país, al superar los 4.1 millones de metros cuadrados con que cuenta Fibra Prologis.

     Del total de inmuebles, 181 serán aportados por Fibra Uno, mientras que los otros 18 provendrán del portafolio denominado Júpiter, propiedad de E-Group, un desarrollador inmobiliario de la familia El-Mann, quienes son a su vez los principales accionistas de Fibra Uno.

     De igual forma, la nueva administradora inmobiliaria pasará a tener los derechos de adquisición preferente sobre activos industriales de E-Group, los cuales fueron otorgados originalmente a Fibra Uno.

     Los inmuebles de Fibra Next podrían generar un ingreso los próximos 12 meses de 10 mil 57 millones de pesos (580 millones de dólares) y un ingreso operativo neto (NOI, por sus siglas en inglés) de nueve mil 315 millones (535 millones), de acuerdo con sus propios cálculos.

     De cumplirse, la nueva fibra también sería la más grande del segmento industrial en términos de ingresos y NOI y la segunda mayor de todo el sector sin considerar especialización, solo detrás de su promotor Fibra Uno, de acuerdo con los datos públicos hasta junio.

     Fibra Next también adquirirá la deuda relacionada con su portafolio inicial, por lo que llevará a cabo al menos cuatro ofertas de intercambio de bonos originalmente colocados por Fibra Uno y que suman pasivos por mil 575 millones de dólares, sin cambiar términos como vencimiento y tasa de interés.

     Fibra Uno busca aprovechar el interés levantado por el nearshoring, el cual ha logrado que algunas de las principales compañías alineadas con esa tendencia realicen colocaciones, pese a la sequía de varios años que sufre el mercado de capitales en materia de compañías comerciales, industriales y de servicios.

     Entre las colocaciones más recientes están el follow on de Fibra MTY el año pasado, la colocación de Fibra Prologis y la venta de acciones en Estados Unidos por parte de Corporación Inmobiliaria Vesta.

     La firma de transporte terrestre Traxión fue otra de las compañías que logró obtener recursos frescos con una colocación subsecuente a partir de ser beneficiaria indirecta de la relocalización de cadenas de suministro por lo que eso representan en cuanto a necesidades de transporte.

     Casa de Bolsa BBVA México será el intermediario colocador lidera de la oferta de Fibra Next, mientras que Citibanamex Casa de Bolsa, Merrill Lynch Mexico, BTG Pactual Casa de Bolsa, J.P. Morgan Casa de Bolsa, Actinver Casa de Bolsa, Casa de Bolsa Banorte, Casa de Bolsa Santander, Scotia Inverlat Casa de Bolsa y HSBC Casa de Bolsa también serán intermediarios.