Unifin eleva de 60 a 75% interés en manos de acreedores en propuesta de reestructura

Unifin Financiera, una arrendadora mexicana con problemas de liquidez, modificó su propuesta de convenio concursal con la intención de aumentar las probabilidades de que sus acreedores la acepten y concretar una reestructura consensuada.

     La firma, que entró en suspensión de pagos el año pasado, aumentó de 60 a 75% el capital que quedaría en manos de sus principales acreedores tras concluir el proceso de concurso mercantil, de acuerdo con la última actualización de su plan.

     “La propuesta del convenio concursal fue reconocida por el Juez Concursal mediante auto emitido con fecha del 18 de septiembre de 2023 y publicado hoy por el Juzgado Concursal, el cual permite a los acreedores reconocidos proporcionar comentarios al proyecto de convenio concursal al conciliador durante un período de 15 días hábiles”, escribió Unifin en un comunicado.

     Unifin escuchará y continuará negociando con sus acreedores y el 11 de octubre ya debería tener una versión definitiva del convenio concursal, lo que evitaría el fracaso de negociaciones y un posible escenario de liquidación.

     La modificación implicó que los actuales accionistas principales de la arrendadora, que en la propuesta original conservarían 30% del capital de la empresa, pasaran a poseer, de mantenerse el convenio, solo 15%.

     El principal accionista de Unifin es su fundador y presidente, Rodrigo Lebois Mateos, quien cuenta con un interés de 52.8%, de acuerdo su informe anual de 2021, el último público.

     El restante 10% de la compañía quedaría en el plan de incentivos para el equipo directivo, por lo que no es claro qué sucederá con los accionistas minoritarios de la firma y si la aprobación del convenio podría llevarlos a dilución y/o a un desliste de la empresa del mercado de valores.

     Casos recientes de cambio de manos en los que los propietarios minoritarios han sido diluidos y quedaron casi sin oportunidad de recuperar su capital incluyen a la constructora Empresas ICA y a la aerolínea AeroMéxico.

     Los nuevos controladores de la empresa --con interés de 75%-- serían los dueños de sus notas internacionales, los acreedores bancarios y otros (que incluye a proveedores), a quienes debe en suma dos mil 589 millones de dólares, en proporciones no detalladas.

    Otros, como los dueños de bursatilizaciones, bonos locales, notas híbridas y banca de desarrollo contarán con distintos esquemas de pago. Los propietarios de deuda subordinada no recuperarían nada de su inversión.

     “La compañía considera que la propuesta del convenio concursal comprende los principales términos y condiciones para subsecuentes y proactivas discusiones conforme a las cuales la compañía podría, en caso de obtener el apoyo requerido de los grupos de interés durante las próximas semanas, salir del concurso mercantil”, agregó Unifin en el comunicado. 

     El 18 de septiembre, Unifin presentó su primera propuesta de convenio concursal, con el fin de llegar a un acuerdo con sus acreedores y dar vuelta a la página de su reorganización financiera.

     La empresa está enfocada en abordar asuntos operativos, en definir el plan de reestructura y en negociar un financiamiento de salida que le permita tener recursos frescos para reanudar su negocio, de acuerdo con una la presentación de su plan.

     De acuerdo con lo planificado, Unifin estima lograr este mismo mes una versión consensuada del convenio concursal, que sería firmada y luego presentada ante el Juzgado Concursal en octubre, para que, si no se presentan inconvenientes por parte de acreedores o del Instituto Federal de Especialistas de Concursos Mercantiles (Ifecom), salga del proceso a finales de octubre.

     Unifin comenzó en agosto de 2022 una reestructura que incluyó la suspensión de pagos, ante un deterioro de su situación de capitalización y liquidez por el difícil acceso al financiamiento derivado de la menor confianza de grandes inversionistas en financieras no bancarias mexicanas.

     Ahora, busca un financiamiento de salida e inyecciones de capital. En su plan actual considera la obtención un nuevo crédito extendido por las financieras de desarrollo Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext) y Nacional Financiera (Nafin) por cuatro mil 600 millones de pesos (268 millones de dólares) más una línea contingente de 200 millones (12 millones de dólares).

     Unifin también prevé reanudar la originación de cartera, lo que incluye arrendamiento, factoraje y créditos.

     La compañía contrató a Rothschild, AlixPartners, Sainz Abogados y Skadden, Arps, Slate y Meagher & Flom como asesores en el proceso de reestructura, mientras que el despacho Auren de Occidente fue elegido como auditor externo para revisar sus cifras de 2022 y 2023.