Fibra Infraestructura recorre segunda colocación en Biva al 20 de noviembre

Fibra Infraestructura y Energía México, o FIBRAeMX, una administradora de infraestructura enfocada en carreteras, volvió a recorrer la ejecución de su primera oferta pública subsecuente al 20 de noviembre.

     La compañía, como hizo público este año, planea obtener hasta tres mil 453 millones de pesos (169 millones de dólares actuales) con la venta de certificados bursátiles fiduciarios de inversión en energía e infraestructura, o CBFEs, con el propósito de ampliar su portafolio.

     FIBRAeMX busca vender hasta 138 millones de títulos con un precio individual de entre 25 y 27 pesos, en una transacción que originalmente estaba planeada para septiembre y que después estuvo fechada para el 16 de octubre.

     La compañía, que llegó al mercado en 2023 de la mano del fondo de inversión Alom Infra, no explicó los motivos de los cambios de fecha, sin embargo, las bolsas de México han vivido un periodo de elevada volatilidad recientemente.

     Los principales índices locales, el FTSE Biva y S&P/BMV IPC, tocaron las últimas semanas varios mínimos de un año, presionados por frentes como la victoria de Donald Trump en la elección presidencial estadounidense, las criticadas reformas constitucionales locales y la debilitada dinámica económica.

     Valuaciones presionadas en el mercado dificultan que colocadores e inversionistas lleguen a acuerdos de colocación, una situación que no es nueva para las bolsas de México, que llevan más de un lustro con una sequía de ofertas públicas iniciales accionarias.

     Claro que algunas fibras han logrado ejecutar los últimos años ofertas subsecuentes, no obstante, las más exitosas, como las de Fibra Prologis, Fibra MTY, Vesta o la firma de transportes y logística Grupo Traxión, han estado directamente relacionadas con el interés despertado por el potencial impacto en el país de la relocalización de cadenas de suministro, o nearshoring.

     La colocación servirá a FIBRAeMX para adquirir una participación de 29% en el activo denominado Gana, que contempla una concesión con dos tramos carreteros: la Autopista Amozoc-Perote y el Libramiento Perote.

     La concesión, que actualmente pertenece en 69% a la concesionaria carretera Aleática y en 31% a la firma financiera y de infraestructura Invex, forma parte de la carretera federal MEX-140D, que forma parte del Corredor Vial del Altiplano que conecta a Puebla con Veracruz.

     La operación también contempla la entrega a Invex de 77.8 millones de CBFEs, con un valor --considerando un precio de 25 pesos-- de mil 947 millones de pesos, por lo que la colocación alcanzaría un total de cinco mil 400 millones (264 millones de dólares).

     En tanto, Aleática, una emisora que está llevando a cabo una oferta pública de desliste, optó por una contraprestación en efectivo.

     La autopista Amozoc-Perote se extiende por 105 kilómetros y tiene una concesión otorgada por la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT) que vence en 2063; en tanto, el Libramiento Perote abarca 18 kilómetros y su licencia vence en 2043.

    Los activos reciben tráfico que en dos terceras partes se compone de automóviles y motocicletas, un 27% con camiones y el restante 5% son clasificados como autobuses. Sus peajes escalan anualmente con la inflación del año anterior.

     De concretar la oferta y la adquisición, las concesiones de la fibra pasarían de siete a ocho, sus tramos de 14 a 16 y su presencia de 11 a 14 estados del país. Gana pasaría a aportar aproximadamente 19% de sus ingresos anuales, de acuerdo con cálculos de Fibra Infraestructura y Energía México.

     La compra forma parte de un plan de expansión en el que la fibra ya tiene identificadas otras tres adquisiciones por más de 15 mil millones de pesos (841 millones de dólares) que podrían ser ejecutadas durante los próximos dos años.

     La colocación será la primera subsecuente de Fibra Infraestructura, en momentos en que Alom Infra planea la colocación de una nueva fibra enfocada en activos energéticos denominada Alom GWatt, que tendría plantas eólicas y solares y hasta ahora no cuenta con una fecha de colocación.

     FIBRAeMX forma parte de las administradoras inmobiliarias que han preferido aterrizar en la Bolsa Institucional de Valores, como Xinfra Fibra E, Fibra Orión, Agro Fibra y Fibra Soma.

     La oferta será publica primaria en México con promoción internacional, por lo que la compañía contrató como asesores internacionales a Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), GBM International y Scotia Capital (USA).

     Los intermediarios colocadores de la operación serán Casa de Bolsa BBVA México, Grupo Bursátil Mexicano Casa de Bolsa, Invex Casa de Bolsa y Scotia Inverlat Casa de Bolsa.