LIV Capital recaba 100 mdd en EUA con su segunda empresa 'cheque en blanco'

8 de feb. (Axis Negocios) -- LIV Capital, uno de los fondos de capital privado más grandes de México, logró vender con éxito acciones en Estados Unidos por segunda vez con el propósito de recabar dinero para adquirir una empresa en funcionamiento a través de una compañía “cheque en blanco”.

     El fondo, con sede en Ciudad de México, obtuvo 100 millones de dólares con la venta de 10 millones de títulos de las llamadas special purpose acquisition company (SPAC) --empresa de adquisición de propósito especial-- a un precio individual de 10 dólares, con los cuales buscara comprar una compañía de su misma nacionalidad, de acuerdo con su prospecto de colocación.

     “La compañía se formó con el propósito de efectuar una fusión, combinación, canje de acciones, adquisición de activos, compra de acciones, reorganización o combinación comercial similar con una o más empresas”, escribió Liv Capital en un comunicado.

     El nuevo vehículo, que lleva por nombre LIV Capital Acquisition Corp. II, enfocará su búsqueda de activos en empresas mexicanas o con presencia significativa en México, para llevarlos a cotizar en el mercado electrónico de Nasdaq.

     Aunque los recursos no tienen límite de inversión geográfico o de sector, LIV Capital buscará “capitalizar los sectores en crecimiento y con poca inversión de México, tratando de satisfacer las necesidades de capital de las empresas medianas de alto potencial que están bien posicionadas en el competitivo panorama local y regional y que tienen el potencial de prosperar como empresas públicas”.

     México representa una atractiva oportunidad de inversión, dice la colocadora, pese a los impactos generados por la pandemia de covid-19 --como es la inflación y los problemas de suministro--, al ser una economía de más de un billón de dólares y que mostró un crecimiento anual promedio positivo la década pasada.

     El país, la economía número 15 del mundo, de acuerdo con el Banco Mundial, tiene entre sus principales catalizadores el Tratado México, Estados Unidos, Canadá, o T-MEC, que se une a tratados comerciales con 50 países y acuerdos de promoción y protección de la inversión con 33 naciones.

     Las empresas colocadoras de SPACs no cuentan con activos ni historial de operaciones y su intención es adquirir un negocio que ya es rentable y en el cual ven oportunidades de crecer y hacerlo público. Por ello, los inversionistas suelen centrar su atención al evaluar estos instrumentos en la experiencia de los promotores y administradores de la colocación.

     El promotor de la oferta es Liv Capital, una firma de capital privado fundada hace 22 años y que ha levantado, administrado e invertido seis fondos por un total de 375 millones de dólares. Esas inversiones han impulsado diversos negocios como los laboratorios médicos PROA, el prestador de servicios financieros para el mercado bursátil Cencor, o la plataforma de ventas por internet Linio.

     Además, LIV Capital ya cuenta con experiencia levantando capital para adquirir empresas en el mercado estadounidense.

     En 2019 obtuvo 80 millones de dólares con la venta de su primer SPAC en el mercado neoyorquino, que después utilizó para concretar su combinación de negocios con la desarrolladora de software AgileThought, una operación finalizada a mediados de 2021.

     De momento la compañía tecnológica, que cotiza con la clave de pizarra AGIL, ha perdido 46% de su valor en bolsa respecto del precio al que cotizaba antes de completar la fusión.

     Por su parte, los directivos de la compañía colocada son Alexander R. Rossi, Humberto Zesati y Miguel Ángel Dávila, quienes en conjunto han realizado inversiones de capital privado en más de 20 empresas y tienen experiencia transaccional con otras 35 firmas mexicanas y más de 100 extranjeras. Los directivos suman más de 90 años de experiencia profesional en inversiones, administración y asesoría.

     Como suele suceder con colocaciones similares, la oferta de LIV Capital Acquisition Corp. II incluyó títulos especiales, denominados warrants, que darán derecho a los portadores a adquirir una nueva acción a cambio de 11.5 dólares.

     Además, la emisora otorgó a los agentes colocadores la posibilidad, u opción de sobreasignación, de hasta 1.5 millones de títulos adicionales al mismo precio. El plazo para llevar a cabo esa sobreasignación es de 45 días tras la salida a bolsa. 

     Mediante un SPAC --colocado por DD3 Acquisition-- fue como Betterware de México, una empresa de venta directa de productos para el hogar, se convirtió en la primera empresa mexicana en cotizar directamente en Nasdaq.

     En México ese tipo de instrumentos permitió a la petrolera Vista Oil & Gas adquirir sus primeros activos en el país y Argentina, mientras que la firma de capital de riesgo Promecap adquirió y volvió una empresa cotizada a la administradora de centros comerciales, Acosta Verde.

     El nuevo SPAC de Liv Capital cotiza con la clave de pizarra LIVB. En su primer día de intercambios presentó una caída de 0.1% a 9.99 dólares.

     Los warrants, pese a aún no ser ejecutables, podrán ser intercambiados bajo la clave LIVBW.

     EarlyBirdCapital fue contratado como único administrador contable de la oferta.

* Eduardo García colaboró con esta historia