Familia Robinson Bours busca comprar todas las acciones de Bachoco y deslistar

25 de mar. (Axis Negocios) -- La Familia Robinson Bours tiene la intención de adquirir las acciones de su empresa Industrias Bachoco que están en manos de otros inversionistas, una estrategia que de prosperar incrementará la sangría de empresas públicas en los mercados de capitales mexicanos.

     El mayor productor avícola de México y de manera general uno de los mayores productores de proteína animal del país comunicó la intención del grupo de control de lanzar una oferta pública de adquisición voluntaria por las casi 27% de acciones que no están dentro de los dos fideicomisos familiares y que pertenecen al gran público inversionista en México y Estados Unidos a través de American Depositary Receipts (ADRs).                                    

     La oferta sería en México y Estados Unidos a un precio estimado de 81.66 pesos por acción, lo que representa un sobreprecio, o prima, de 20% frente a la cotización promedio en la Bolsa Mexicana de Valores de esos títulos durante los últimos 30 días de cotización, de acuerdo con un comunicado de la empresa que tiene su sede en Celaya, en el estado de Guanajuato.

     “Industrias Bachoco, anuncia que, el día de hoy, un vehículo en el que participan actuales accionistas de la Familia Robinson Bours [el “Oferente”], le comunicó al consejo de administración, su intención de iniciar los procesos tendientes a llevar a cabo una oferta pública de adquisición voluntaria por hasta la totalidad de las acciones representativas del capital social de Bachoco”, dio a conocer la empresa en un comunicado.

     Si prospera la oferta de la familia Robinson Bours, que además de controlar Bachoco también es dueña de la empresa de telecomunicaciones Megacable, entonces tendrían que desembolsar alrededor de 660 millones de dólares. Para que la oferta se materialice primero deben dar su aval autoridades como la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y Securities and Exchange Commission (SEC), además del consejo de administración, el cual tiene 12 miembros, de los cuales siete --de los ocho propietarios más cuatro independientes-- son miembros de la familia Robinson Bours.

     Cuando concluya la oferta, el productor avícola pretende impulsar los procesos para solicitar el desliste de sus acciones en los diversos mercados de valores donde se encuentran registrados sus títulos, incluyendo la Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange o NYSE) y la BMV.

     La estrategia de los dueños de Bachoco coincide con la tendencia de las grandes empresas mexicanas que en lugar de incrementar el número de emisoras en los mercados de capitales mexicanos o internacionales, una cantidad creciente ha decidido emprender el camino contrario.

     Quizá el proceso más similar al que busca llevar a cabo Bachoco es el que iniciaron tanto el gigante de los lácteos Grupo Lala como el banco Santander México, uno de los tres bancos más grandes, cuyos dueños consideran que el mercado valúa de manera incorrecta su negocio.

     En el caso de Bachoco, en lo que va del año, ha disminuido 7% el valor de su acción a 66.16 pesos por título (al 25 de marzo), mientras que el principal índice, el S&P/BMV IPC, ha avanzado 4.7% en el mismo periodo.

     De acuerdo con la empresa de data financiera FactSet, el consenso de recomendación de los analistas para las acciones de Bachoco es 'compra' con un rendimiento esperado de 37%, un porcentaje que supera la prima que pretende ofrecer la familia Robinson Bours que es de 23.4% en comparación con el último precio, de acuerdo con el área de análisis y estrategia del banco Ve Por Más.

     Otras salidas del mercado de capitales mexicanos han respondido a estrategias de sus sedes internacionales, como es el caso de Infraestructura Energética Nova (IEnova), una empresa con negocios en el sector energético, cuya empresa matriz, Sempra Energy, la fusionó con sus otros activos en México y se listó directamente en las bolsas estadounidenses.

     El fabricante de papel y cartón Bio Pappel o el productor de autopartes Rassini, son otras empresas mexicanas que ya dejaron de ser públicas.

     Otra emisora que también podría abandonar el mercado bursátil mexicano es Grupo Comercial Chedraui, la tercera cadena de supermercados en México, que analiza de manera preliminar la opción de deslistarse del país y listarse en Estados Unidos, un mercado donde recientemente expandió su negocio de forma exitosa.