Fibra Prologis modifica de nuevo oferta por Terrafina e incluye opción de pago efectivo

28 de jun. (Axis negocios) -- Fibra Prologis, un fideicomiso inmobiliario de carácter industrial, modificó de nueva cuenta la oferta pública de adquisición (OPA) que presentó hace unos meses por su competidor Terrafina, cuyo cambio más relevante es la inclusión de una opción de recibir un pago en efectivo en lugar de certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (CBFIs).

     Esta nueva opción permitirá a los tenedores de certificados de Terrafina intercambiarlos por efectivo a un precio de 45 pesos por cada CBFI, lo que representa un premio de 15% respecto al precio de cierre del 28 de junio, de 39.13 pesos por certificado.

     “A pesar de que Fibra Prologis continúa destacando los beneficios para los tenedores de Terrafina de elegir CBFIs de Fibra Prologis y participar en el potencial aumento de valor del negocio combinado, esta opción brinda flexibilidad de poder elegir recibir efectivo, si es que así lo deciden”, explicó el fideicomiso en el comunicado en el que informó de los cambios en su oferta.

     La opción de solicitar el intercambio de CBFIs de Terrafina por efectivo está limitado a un monto de tres mil 538 millones de pesos (194 millones de dólares), equivalente al 10% del monto total de la oferta, por lo que si los interesados en esta opción superan dicho monto, el pago por cada certificado será reducido proporcionalmente.

     Con esta modificación, Fibra Prologis secunda, al menos en parte, a la oferta del fondo de inversión estadounidense Blackstone y el desarrollador de infraestructura mexicano MRP Group, quienes conformaron un joint venture para presentar una OPA pagadera totalmente en efectivo.

     De hecho, a la par del cambio en la oferta del fideicomiso mexicano, Blackstone y su socio mexicano anunciaron un incremento en el precio a pagar por cada uno de los certificados de Terrafina, el cual pasó de 39.5 pesos a 40.5 pesos por papel.

     “La oferta pública de adquisición en efectivo representa una prima del 27% sobre el precio no afectado por certificado de Terrafina al cierre de operaciones el 4 de diciembre de 2023 y una prima de más del 10% sobre el precio de cierre de las acciones de Terrafina el 7 de junio de 2024”, dijo Blackstone en un comunicado.

     El precio también representa una prima de 3.5% respecto al precio en que cerraron los certificados de Terrafina la jornada del 28 de junio.

     El resto de las condiciones de la operación, incluyendo la aceptación de al menos 50% más uno de los tenedores de CBFIs de Terrafina para hacerla válida, continúan sin cambios, al igual que la fecha límite del 24 de julio para participar en la oferta.

     Con la oferta en efectivo, Blackstone busca disipar las dudas en torno a las implicaciones fiscales que podría tener la operación, y que ha llevado a otros de los postores por Terrafina a cambiar sus propuestas o bien, publicar opiniones de sus asesores fiscales descartando riesgos.

     Otro de los cambios en la oferta es el factor de intercambio, que pasará de 0.62 CBFIs de Fibra Prologis por cada uno de Terrafina, a 0.63 certificados, en lo que representa el segundo cambio en este rubro, ya que la oferta inicial contemplaba un factor de 0.58 certificados.

     Fibra Prologis también anunció la ampliación, por tercera vez consecutiva, del plazo para participar en la oferta al 12 de julio, 10 días más a la fecha establecida del 2 de julio.

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