'Al Límite': La red eléctrica en deterioro de México amenaza el nearshoring

10 de jul. (Bloomberg) -- Una economía en auge y temperaturas extremas están llevando las redes eléctricas al borde del colapso en todo México, una crisis que empeora con cada nuevo parque industrial y almacén.

     A menos que la próxima presidenta Claudia Sheinbaum y Luz Elena González, su nueva secretaria de Energía designada, hagan algo al respecto, el entusiasmo por el auge del nearshoring en México se enfrentará a un baño de realidad. Muchos fabricantes quieren ubicar fábricas más cerca de Estados Unidos para reducir su dependencia de China, pero solo si hay suficiente electricidad. Ahora mismo, durante una temporada seca más larga de lo habitual, el país ha experimentado apagones generalizados.

     Sheinbaum, una científica del clima con un doctorado en ingeniería energética, prometió una inversión en energía de 13 mil 600 millones de dólares y dijo que ve un papel para el sector privado como socio minoritario en la expansión de la generación de energía eólica y solar y la modernización de las centrales hidroeléctricas. También ha prometido añadir plantas de energía a gas e invertir en infraestructura de transporte y puertos, según un reciente discurso ante la cámara de empresarios de México.

     “Aunque Sheinbaum invirtiera todo ese dinero en un mes o un año, nunca sería suficiente”, dijo Claudia Esteves, directora ejecutiva de la Asociación de Parques Industriales Privados de México. “Todo el mundo está sufriendo de alguna manera por un solo problema, que es la falta de inversión en distribución y transmisión de energía para garantizar un suministro constante de electricidad de calidad”.

     Duplicar la cantidad que Sheinbaum comprometió no haría una diferencia, de acuerdo con el Grupo Financiero Banorte. Según el banco, la red necesita al menos 38 mil millones de dólares para satisfacer la demanda en los próximos cinco años. La Secretaría de Energía de México espera que la demanda de electricidad aumente hasta 3% este año a 345 teravatios por hora. En los próximos cinco años, la demanda podría superar los 400 teravatios por hora, dijo Alejandro Padilla, economista jefe de Banorte, en una cumbre de la industria en San Antonio, Texas, el mes pasado.

     Las inversiones están limitadas debido a lo que hizo el actual presidente Andrés Manuel López Obrador: Cambió las regulaciones para consolidar el control estatal sobre los sectores de petróleo, gas y electricidad, detuvo las licitaciones públicas para nuevos proyectos de energía y estableció un límite en la participación del sector privado en la generación de energía al 46%.

     Sheinbaum dijo que mantendría esa práctica, lo que limitaría cuánto dinero privado puede ayudar a su causa. Pero también ha sugerido que herramientas como las asociaciones público-privadas podrían ayudar.

     González, exjefa de finanzas de Ciudad de México, trabajó estrechamente con Sheinbaum durante el mandato de la próxima presidenta como alcaldesa de la capital. Había sido partidaria de expandir la base impositiva para permitir un aumento en los ingresos del gobierno, y ha dicho que la estrategia podría adoptarse a nivel nacional.

     El gobierno de México debe aumentar sus inversiones en generación y transmisión de electricidad para lograr el crecimiento que desea, dijo Rajan Vig, un comerciante de gas con sede en Ciudad de México, en la cumbre. “El nearshoring por ahora sigue siendo solo un sueño”.

Infraestructura Envejecida, Falta de Inversión

El fabricante chino de autos eléctricos BYD, que está comercializando sus autos a los consumidores mexicanos, está buscando un sitio para construir una planta donde espera producir 150 mil unidades al año. Para ello, necesita “infraestructura logística, infraestructura de gas, agua y, por supuesto, infraestructura energética”, entre otros factores como el apoyo del gobierno, dijo Jorge Vallejo, director de la empresa en el país.

     Pero las redes eléctricas de México están abrumadas por la demanda y “subdesarrolladas como resultado de la decisión de paralizar proyectos de generación, transmisión y distribución durante los últimos seis años”, escribieron en una nota expertos de Emerging Markets Political Risk Analysis, incluyendo a Alejandro Schtulmann.

     A pesar de sus numerosas luchas, empresas públicas como la estatal Petróleos Mexicanos y la Comisión Federal de Electricidad, o CFE, siguen siendo importantes símbolos nacionales y han estado en el centro de la estrategia energética de López Obrador, así como ahora la de Sheinbaum.

     CFE sufre de infraestructura envejecida y falta de inversión, escribieron analistas de S&P Global Ratings, incluyendo a José Coballasi, en un informe. La empresa se ha centrado en construir plantas de energía a gas a expensas de nuevas líneas de transmisión, que por ley deben ser propiedad y operadas por CFE.

     “CFE tiene un margen financiero limitado para aumentar su capacidad de generación, mientras necesita invertir en fortalecer la capacidad de transmisión para mitigar el número de apagones”, escribieron.

     Un portavoz de CFE declinó hacer comentarios. Un asesor de la presidenta electa Sheinbaum sobre energía no respondió a múltiples solicitudes de comentarios.

'No Hay Alternativas'

El dinero privado de empresas internacionales podría ser la clave para un mayor crecimiento en el sector energético.

     La inversión extranjera directa en el sector energético de México se desaceleró durante la administración de AMLO, promediando alrededor de 2.8 mil millones de dólares por año de 2019 a 2023, menos de la mitad de su pico en 2017, cuando la inversión extranjera directa en proyectos energéticos alcanzó casi 6.8 mil millones de dólares, de acuerdo con Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.

     “La continua negativa a la inversión privada en el sector eléctrico ya no es una opción”, agregaron los analistas de Empra. “En este punto, no hay alternativas para satisfacer los picos de demanda eléctrica a corto plazo”.

     En el lado de la oferta, la reserva de margen de México, o la capacidad excedente disponible durante la demanda máxima, es de aproximadamente el 6%, de acuerdo con Fitch Ratings, en comparación con el margen de aproximadamente 34% de Texas para el verano de 2024.

     Cuando las reservas caen por debajo del 3%, el regulador de electricidad de México declara un estado de emergencia ya que el riesgo de apagones --como los generalizados que sufrieron los mexicanos en enero, mayo y junio-- se dispara.

     “El sistema está al límite hoy”, dijo Velia Valdés, analista de Fitch Ratings en Monterrey, México, que cubre el sector eléctrico del país. “Si Sheinbaum va a hacer esto, necesitaba comenzar ayer”.