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22 de jul. (Axis negocios) -- Dos de los fideicomisos de inversión en bienes raíces que presentaron ofertas para adquirir a Terrafina anunciaron ajustes a las propuestas, en una puja que se ha prolongado por más de cuatro meses, y si bien parece haber tres ofertas favoritas a ojos de los analistas, aún no es claro quién lleva la delantera.
Una de ellas es Fibra Macquarie, que incrementó el factor de intercambio de los certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (CBFIs) que prevé entregar por cada uno de los títulos de Terrafina, de 1.125 a 1.185 certificados, lo que desde su consideración, da un valor implícito de 39.05 pesos a cada certificado de Terrafina.
“Tenemos la confianza de que este factor de intercambio aumentado posiciona a Fibra Macquarie con la oferta superior en el mercado, proporcionando un precio de oferta altamente competitivo, ganancias más redituables, un atractivo potencial de revaluación y la mayor creación de valor a largo plazo para todas las partes interesadas”, dijo Simon Hanna, director general del fideicomiso, citado en un comunicado.
El nuevo factor de intercambio representa un descuento de 3.4% respecto al precio del cierre del 19 de julio, cuando los certificados de Terrafina finalizaron en 40.44 pesos cada uno.
Aunado a ello, el fideicomiso también anunció una nueva reducción en la estructura de comisiones por administración pagaderas a su administrador. Dicho cambio contempla un pago al administrador de 75 puntos base por año sobre la capitalización de mercado, lo que implica una reducción de 25% en la comisión por administración.
La fecha de vencimiento de la oferta pública de adquisición, que fue activada el 8 de julio, es el 12 de agosto.
Las modificaciones a la oferta de Fibra Macquarie ocurren a unos días de que el comité técnico de Terrafina determinara que su oferta era inadecuada desde el punto de vista financiero.
De manera paralela, Fibra Prologis elevó el monto total en efectivo que ofreció pagar a los tenedores de CBFIs de Terrafina, una opción que incluyó hace unas semanas, una medida con la que busca hacer frente a la oferta hecha por el fondo de inversión estadounidense Blackstone y que es totalmente pagadera en efectivo.
Las dos fibras que mejoraron sus ofertas y Blackstone son los tres favoritos para quedarse con Terrafina.
El nuevo monto en efectivo a distribuir a quienes opten por la opción de Fibra Prologis es de 11 mil 782 millones de pesos (659 millones de dólares), o 33.3% del monto total de la oferta, desde los tres mil 538 millones de pesos (198 millones de dólares) que anunció inicialmente.
Al igual que cuando presentó dicha opción, Fibra Prologis precisó que si los interesados en esta opción superan dicho monto, el pago por cada certificado será reducido proporcionalmente.
El fideicomiso también anunció una nueva extensión de su oferta, la quinta desde que inició el 17 de mayo, y que ahora finalizará el 2 de agosto; esto pese a que en su llamada con analistas e inversionistas con motivo del segundo trimestre del año, apuntó que posiblemente no aumentaría el plazo, que finalizaba este 22 de julio.
La puja por Terrafina suma ya más de cuatro meses, pues inició formalmente con el aval del comité técnico para permitir a terceros la adquisición de más de 10% y hasta la totalidad de sus certificados bursátiles, el cual finalizó el 8 de julio.
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Fecha de publicación: 22/07/2024
Etiquetas: Terrafina fideicomisos México asamblea ofertas adquisición