Femsa acuerda comprar las tiendas DK en 385 mdd para concretar la entrada de Oxxo a EUA

1 de ago. (Axis negocios) -- Fomento Económico Mexicano, o Femsa, dio finalmente el paso que anticipó meses atrás para tener tiendas de conveniencia de su marca Oxxo en el sur de Estados Unidos, un mercado maduro pero fragmentado, que la empresa espera aprovechar como parte de su ambicioso plan Femsa Forward.

     El mayor conglomerado de consumo de México llegó a un acuerdo con Delek US Holdings para comprar su negocio retail, una operación que está valuada en 385 millones de dólares y que incluye inventarios y deuda neta, que las partes esperan cerrar antes de que finalice 2024, después de obtener las aprobaciones regulatorias y otras condiciones habituales.

     "En Femsa tenemos la ambición desde hace mucho tiempo de ingresar al sector de conveniencia y movilidad en Estados Unidos, y esta transacción representa la manera ideal para dar nuestro primer paso en este atractivo mercado", dijo José Antonio Fernández Garza-Lagüera, el director general de Proximidad y Salud de Femsa, en un comunicado.

     La operación incluye la compra de 249 tiendas de conveniencia ubicadas principalmente en el estado de Texas (90%) Nuevo México y unas pocas en Arkansas que operan bajo la marca propia DK. El grueso de establecimientos que acordó comprar Femsa está ubicado en gasolineras, una pista que la empresa soltó en la conferencia con inversionistas de la semana pasada.

     El anuncio fue recibido de manera positiva por los especialistas, ya que le permite al negocio de proximidad de Femsa continuar su crecimiento, que en México estaría acotado en el mediano plazo por ser ya el principal competidor; aunque con poco impacto financiero, al menos en el corto plazo.

     “Se trata de una transacción muy pequeña, apenas con un potencial inicial de incremento en la UAFIDA [flujo operativo] de menos de 1% a cifras consolidadas”, escribió en un reporte Marco Antonio Montañez, director de análisis y estrategia de Vector Casa de Bolsa. “El múltiplo implícito de la transacción fue de 8.2 veces el valor de empresas/ Ebitda, el cual consideramos positivo considerando que en nuestro ejercicio de suma de partes de Femsa, el múltiplo implícito de Femsa comercio lo calculamos entre 10.5 y 11 veces”.

     Para Femsa, esta adquisición es el paso definitivo que le permitirá concretar su entrada al negocio de tiendas de conveniencia en Estados Unidos, el cual está valuado en 850 mil millones de dólares, de acuerdo con datos de la compañía.

     La entrada en el mercado de tiendas de conveniencia en Estados Unidos está contemplada en la estrategia Femsa Forward, la cual previó desinversiones en negocios que dejaron de ser estratégicos para la empresa.

     Además de vender su participación como el segundo accionista más importante de la cervecera Heineken Femsa se deshizo de los negocios que compró precisamente en Estados Unidos a lo largo del último lustro.

     En mayo de 2023 dio a conocer que vendió su participación en Jetro Restaurant Depot, una compañía que es líder en el segmento de autoservicio mayorista para restaurantes y comercios pequeños en Estados Unidos. Esta operación la acordó en mil 400 millones de dólares.

     Tres meses después dio a conocer que llegó a un acuerdo con la estadounidense BradyIFS, para crear una nueva plataforma combinada de distribución de suministros y soluciones para profesionales de limpieza y servicios de alimentación, un negocio que Femsa fue enarbolando los últimos años con la compra de empresas de distribución hasta formar Envoy Solutions.

     Por esa fusión Femsa dijo que obtendría mil 700 millones de dólares en efectivo y se quedará con una participación accionaria del 37%.

    Con estas y otras transacciones, la empresa regia dijo en febrero que invertiría 14 mil millones de dólares en los próximos cinco años priorizando su mercado sede, crecimiento orgánico y los negocios clave, como el embotellador, el minorista y el digital.

     Para Delek, en tanto, la operación representa un avance en su estrategia de venta de activos no estratégicos para potenciar mayor valor para los inversionistas, ya que el resto de sus negocios se centran en refinación de petróleo, logística, oleoductos y combustibles renovables.

     De hecho, la adquisición de su negocio de tiendas de conveniencia por parte de Femsa también abre la posibilidad de la venta minorista de combustible, el cual también es uno de los intereses de Femsa, la cual cuenta con su cadena de gasolinerías, Oxxo Gas.

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