Cemex acuerda vender en 950 mdd su operación en República Dominicana

5 de ago. (Axis negocios) -- Cemex, una de las mayores productoras de materiales para la construcción en el mundo, acordó la venta de sus operaciones en República Dominicana, como parte de su plan de desprendimiento de activos no estratégicos para concentrarse en mercados rentables.

     El convenio, por un monto total de aproximadamente 950 millones de dólares, fue firmado por una subsidiaria española de Cemex y Cementos Progreso Holdings, dio a conocer la empresa mexicana a través de un comunicado.

     “Esta transacción nos permite avanzar significativamente en nuestra estrategia de rebalanceo de portafolio, que se centra en reducir nuestra exposición en mercados emergentes y la asignación de recursos para inversiones complementarias de crecimiento en mercados prioritarios, principalmente Estados Unidos”, escribió en el comunicado Fernando A. González, director general de Cemex.

     La potencial venta incluye una planta de cemento en República Dominicana con dos líneas de producción integradas, así como activos relacionados de cemento, concreto y agregados, además de terminales marítimas y el negocio de exportación a Haití.

     Los recursos de la desinversión, que aún están sujetas al cumplimiento de condiciones de cierre, serán utilizados por Cemex para financiar la estrategia de crecimiento en sus principales mercados, particularmente Estados Unidos, así como otros propósitos corporativos.

     Esta es la segunda desinversión de la cementera en un mercado completo en lo que va de 2024, ya que en abril anunció un acuerdo para desprenderse del 100% de Cemex Asian South East Corporation, poseedora de un interés de 89% de Cemex Holdings Philippines (CHP), en una operación valuada en 660 millones de dólares, que significaría su salida del sureste asiático.

     La venta en Filipinas fue acordada luego de deslistar a su filial del mercado de valores local, un movimiento que también replicó en Colombia, donde una venta podría estar sobre la mesa.

     Específicamente en la región de Centroamérica y el Caribe, hace tres años Cemex también concretó la venta de sus operaciones en Costa Rica y El Salvador.

     Desde septiembre de 2023 medios reportaron que la cementera mexicana habría emprendido negociaciones para la venta de sus activos en República Dominicana, algo que impactó positivamente a su acción.

      Cemex comenzó hace varios años con la venta de activos, primero para mejorar su perfil de pasivos y alcanzar el grado de inversión crediticia, y una vez alcanzado este, para concentrarse en mercados prioritarios que le permitan mejorar sus márgenes operativos.

     Cemex generó 2.1% de sus ventas y 4.2% de su flujo operativo en República Dominicana durante 2023. Ese año el país significó 20.9% de los ingresos y 34.8% del flujo de la región Centro, Sudamérica y el Caribe.

     Los analistas calificaron de positiva la noticia, a partir de la valuación a la que podría cerrarse la operación.

     Tanto Vector Casa de Bolsa como Valores Mexicanos Casa de Bolsa calcularon que la venta fue acordada con un múltiplo valor de empresa sobre flujo de operación más de 40% superior al de la propia Cemex en bolsa.

     “Es decir, se estaría destrabando valor con esta transacción, además de que la compañía podrá canalizar estos recursos para aumentar su presencia en mercados prioritarios como lo son Estados Unidos, siguiendo su estrategia de reducir su exposición a mercados emergentes”, escribió en un reporte Alik García Alvarez, analista de Valores Mexicanos.

     Los 950 millones de dólares que la compañía podría recibir por la operación representan 28% del flujo de operación que la compañía reportó durante 2023.

     Cemex, que contrató a J.P. Morgan y Lazard como asesores financieros, prevé finalizar la venta en República Dominicana durante el cuarto trimestre de 2024.

     Tras la noticia, los títulos de Cemex subieron 0.17% en bolsa, un comportamiento favorable respecto del S&P/BMV IPC, índice más representativo del mercado local, que perdió 0.89%.