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23 de ago. (Axis negocios) -- La inversión extranjera que recibe México anotó otro trimestre de reducción de abril a junio y marcó un mínimo de dos décadas, en medio de un deterioro del “súper peso” y a contracorriente de las expectativas generadas por la relocalización de cadenas de suministro.
El país captó cinco mil 80.9 millones de dólares en inversión extranjera directa, o IED, durante el segundo trimestre de 2024, una caída de 41.1% respecto del mismo periodo del año anterior, de acuerdo con cifras de la balanza de pagos de Banco de México.
“Durante el periodo abril-junio de 2024, la actividad económica mundial se expandió a un ritmo menor que en el primer trimestre del año, aunque con un comportamiento heterogéneo entre países”, escribió Banco de México en el comunicado que acompaña a su reporte de la balanza de pagos. “En este entorno, en el segundo trimestre de 2024 la economía mexicana siguió captando recursos financieros por concepto de inversión directa y otra inversión”.
La cantidad de recursos recibida fue la más baja para un periodo similar desde 2004, o durante los últimos 20 años. En tanto, el retroceso fue el segundo más amplio para un segundo trimestre, detrás de 2014 --distorsionado por la compra de Grupo Modelo un año atrás--, desde 1968, o durante 56 años.
Al comparar los flujos recibidos el segundo cuarto contra el primer trimestre la inversión retrocedió 80.4%. Si bien es habitual una caída en esa comparación (con 17 bajas en 20 años), la de 2024 fue la más pronunciada en 57 años de registros de Banco de México.
La tendencia negativa no es nueva, pues en cinco de los últimos ocho trimestres la IED ha presentado caídas con ritmo de doble dígito. Cuatro de ellas han rebasado 40%.
El ancla de ese comportamiento han sido las nuevas inversiones que con el segundo trimestre hilaron ya dos años de caídas constantes de al menos 35%.
De abril a junio las nuevas inversiones retrocedieron 80.3% respecto de hace un año para sumar 264.4 millones de dólares, la cantidad más baja de la última década comparada con cualquier periodo.
“Este es el reflejo de un gobierno que violenta el Estado de derecho y no ofrece certeza jurídica”, escribió al respecto de la baja de nuevas inversiones el economista Isaac Katz en su cuenta de X.
Por su parte, la reinversión de utilidades cayó 13.2% para alcanzar tres mil 219 millones de dólares. Este rubro ha sostenido los últimos datos de inversión y para el segundo trimestre representó casi dos terceras partes (63.3%) del total, además de registrar su segundo mayor cifra en 10 años.
Por último, el apartado de operaciones entre compañías bajó 55.3% a mil 597.5 millones de dólares, el tercer monto más bajo en 12 años para un periodo de abril a junio.
El comportamiento de la IED, aunque lleva varios trimestres a la baja, enfrentó en el segundo trimestre del año una elevada volatilidad, a partir del resultado de la elección federal, con Movimiento de Regeneración Nacional (Morena) manteniendo la Presidencia y arrasando de forma inesperada, junto con sus aliados, en el Congreso de la Unión.
Ello llevó a las bolsas de México a caer más de 8% en el trimestre, el peor en dos años, mientras que el peso retrocedió 9.6%, su peor cuarto desde comienzos de 2020 y, al menos hasta ahora, el final de la fortaleza que mostró desde 2023 -- y durante la cual marcó sus mejores niveles desde 2015.
La depreciación de la moneda local suele desinhibir la llegada de recursos extranjero al afectar el retorno de las inversiones, aumentar los costos operativos, encarecer la importación de insumos e incluso ser una señal de inestabilidad económica.
Las elecciones no fueron el único factor, de acuerdo con los expertos, quienes también vieron en la desaceleración económica y la incertidumbre monetaria elementos que afectaron a las bolsas y al peso.
Para el acumulado del primer semestre del año la IED alcanzó 31 mil 96.3 millones de dólares, una caída de 3.2% respecto del mismo periodo del año anterior, la primera baja en tres años.
No obstante, la cifra de inversión de enero a junio significó el tercer mayor dato histórico, detrás de 2022 --que contuvo transacciones relacionadas con Grupo Televisa y Grupo AeroMéxico -- y de 2013 --que se mantiene como récord--.
El dato no presentó cambios respecto de la lectura preliminar de inversión extranjera directa reportado hace dos semanas por la Secretaría de Economía, entidad que al comparar con datos históricos preliminares reportó un alza para el primer semestre.
La IED, y en particular las nuevas inversiones, podrían recuperarse en los trimestres por venir, a partir de la llegada de recursos motivada por el nearshoring.
Hasta marzo la consultora Kearney registró 360 anuncios de inversión por más de 137 mil 800 millones de dólares. Aunque claro, el dinero podría tardar varios años en comenzar a desembolsarse o incluso las firmas podrían dar pasos para atrás, como la automotriz Tesla con la planta que anunció en Nuevo León.
* César Pérez colaboró con esta historia
Fecha de publicación: 23/08/2024
Etiquetas: México inversión IED 2T24 Banco de México