América Móvil, Telefónica evalúan oferta conjunta por chilena WOM

2 de sep. (Axis negocios) -- El gigante de las telecomunicaciones latinoamericano, América Móvil, y la española Telefónica, analizarán la compra conjunta de activos de la firma chilena del mismo sector, WOM, como parte de sus planes para ganar mayor protagonismo en esa nación andina.

     Ambas empresas suscribieron un acuerdo no vinculante para explorar una potencial participación conjunta en el proceso de venta de activos que forma parte de la reorganización de WOM, una empresa que en junio solicitó acogerse al Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos, explicó América Móvil en un comunicado.

     “El interés de ambas compañías por explorar conjuntamente su potencial participación. . . reside en los potenciales beneficios que la transacción podría generar para sus clientes y los consumidores chilenos en general”, explicó la empresa en la comunicación.

     América Móvil, propiedad de la familia Slim, precisó que el acuerdo no compromete a ninguna de las dos partes a presentar una oferta, y en caso de hacerlo, estará sujeta a los procesos de licitación, normas y autorizaciones establecidas en el proceso que WOM lleva ante el Tribunal de Quiebras para el Distrito de Delaware.

     La transacción también “reforzaría la sostenibilidad del sector telecomunicaciones, aumentando la capacidad de seguir invirtiendo y compitiendo en redes de alta velocidad y cobertura, clave en la digitalización del país”, agregó en su comunicación.

     América Móvil mostró en julio su apertura para explorar alternativas relacionadas con WOM, aunque descartó planes de realizar alguna operación de fusión o adquisición en el transcurso de 2024.

     Por el contrario, aclaró que estaba enfocada en sinergias y en el despliegue de la red 5G en el mercado chileno, así como en el aumento de su capacidad y cobertura, durante la llamada con inversores y analistas para presentar sus resultados del segundo trimestre.

     “Estamos abiertos a ver cuáles serán las alternativas con WOM”, dijo Daniel Hajj, director general de la firma de telecomunicaciones, en la conferencia.

     La operación podría ayudar tanto a América Móvil como a Telefónica a elevar su participación, sobre todo en servicios móviles, para sortear un entorno de mayor competencia en el mercado chileno. Ambas figuran entre las empresas con mayor presencia en los segmentos de internet y telefonía celular, junto a Entel y la propia WOM.

     Al cierre del primer trimestre, Entel lideraba en internet móvil con una participación de 35.1%, seguido de WOM con 25.2%, Telefónica Movistar con 20.3% y Claro con 17.3% --más el 1.4% de VTR que terminó absorbiendo--. En cuanto a telefonía móvil, las cuatro empresas acaparan 98% del mercado, de acuerdo con cifras de la Subsecretaría de Telecomunicaciones o Subtel, que es el órgano regulador de las telecomunicaciones en Chile.

     El propio Hajj reconoció que la competencia en la nación sudamericana es difícil, pero dijo que a futuro puede ser un “muy buen país” para América Móvil.

     “Es un mercado muy competitivo, tiene cuatro actores en el sector móvil y tal vez más en el fijo”, dijo en la llamada con analistas. “Tenemos el tamaño adecuado en este momento porque antes solo contábamos con ingresos del área móvil, y no son tan altos. Hoy en día somos una empresa de más de mil millones de dólares. . . Tenemos el tamaño y creo que vamos a tener éxito en Chile”.

     Tanto Movistar como ClaroVTR son líderes en el segmento de internet fijo en la nación andina, con participaciones de 30.4 y 30.7%, respectivamente.

     En los últimos años América Móvil ha incrementado su participación en el mercado de telecomunicaciones chileno, primero cuando llegó a un acuerdo con Liberty Latin America para crear un joint venture y unir sus operaciones en ese país en 2021, para mejorar su posición en una compañía llamada ClaroVTR.

     Liberty aportó tres millones de clientes de internet fijo y televisión de paga, además de efectivo, mientras que la filial local de América Móvil aportó 6.5 millones de suscriptores de servicios como telefonía móvil, internet, televisión y diversos paquetes de entretenimiento vía streaming de video y audio.

     En diciembre de 2023 anunciaron una actualización de su acuerdo respecto de las operaciones en Chile que abrió camino para que la mexicana comprara la compañía conjunta, contemplando que las aportaciones de capital que requiriera ClaroVTR, en un periodo comprendido entre el inicio de 2023 y julio de 2024, pudieran ser cubiertas de forma proporcional por los dos socios, o bien, en lo individual.

     Hasta diciembre América Móvil contaba con aproximadamente 800 millones de dólares en notas convertibles del joint venture.

     De esa forma quien aportara más recursos, lo que terminó por realizar América Móvil, accedería a la posibilidad de convertirse en el dueño de la mayoría accionaria, siempre y cuando el socio no ejerciera su derecho de actualización (catch-up right), al cual renunció Liberty Latin America y que finalmente América Móvil confirmó que ejecutaría a mediados de 2024.

     Con este movimiento, América Móvil elevó su interés en ClaroVTR de 50 a 91%.

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