De cara al cierre del año, esto esperan las empresas de consumo

4 de nov. (Axis negocios) -- Las empresas del sector de consumo en México fueron recientemente unas de las favoritas para los inversionistas, al ser consideradas un sector defensivo ante la incertidumbre y que aprovechó una primera mitad del año donde los mexicanos tuvieron en sus bolsillos un poco más de dinero por factores como el aumento salarial de 20% y el proceso electoral en México, cuando suelen repartirse más apoyos sociales.

     Sin embargo, el horizonte para el cierre de 2024 y el arranque de 2025 parece menos favorable.

     Algunas empresas del sector y los analistas coincidieron en que el consumo empezó a normalizarse para el trimestre que finalizó en septiembre y hacia el cierre del año parece que no retomará su impulso.

     “No vislumbramos catalizadores que detonen un mayor dinamismo para el consumo en lo que resta del año, más aún, proyectamos que seguirá perdiendo fuerza, en línea con la desaceleración económica generalizada, la cual impactará variables como la generación de empleo, la confianza, por un lado, y porque la inflación y las altas tasas de interés seguirán restringiendo el poder adquisitivo de los hogares y el acceso al crédito, respectivamente”, señaló Ángel I. I. Huerta Monzalvo, analista económico de Ve por Más, en un reporte

     Lo anterior resulta relevante de cara al potencial de crecimiento del sector en el mercado bursátil nacional, que ya de por sí viene rezagado.

     El índice bursátil S&P/BMV IPC de Consumo Frecuente, que agrupa a empresas como Walmart de México, Chedraui, Bimbo, Kimberly Clark de México y otras, acumulaba un descenso de 9.2% a lo largo del año, mientras que el índice S&P/BMV IPC de Consumo no Básico, entre las que están Alsea o Liverpool, perdía 15.6%, en ambos casos por arriba de los referentes S&P/BMV IPC y FTSE Biva que acumulaban un descenso de más de 11%.

¿Qué dijeron las empresas en las conferencias trimestrales?

Walmart de México y Centroamérica, la cadena de supermercados más grande del país, admitió que durante el periodo de julio a septiembre de este año vio un menor tráfico en sus tiendas en el mercado nacional, precisamente ante un entorno de consumo más moderado en comparación con el mismo trimestre de 2023, por lo cual ya comenzó a tomar medidas para acelerar el crecimiento en ese rubro.

     En México, las ventas mismas tiendas de la minorista crecieron 4.5% ante un aumento en ticket de 5.5%, mientras que el tráfico registró una reducción de 1%.

     De igual manera, su competidor Grupo Comercial Chedraui dijo en la pasada conferencia telefónica con analistas e inversionistas con motivo de sus resultados financieros del tercer trimestre que están viendo una desaceleración en el consumo.

     “Sí, hemos visto una lenta tasa de crecimiento en el lado del consumo. Eso lo vemos en Antad, lo hemos visto nosotros mismos. Para fin de año estaremos alcanzando nuestro objetivo de crecimiento de ventas mismas tiendas en México ofrecido en la guía de principios de año”, dijeron voceros de la compañía en la llamada. “Llegamos a ese número. Pero sí, estamos viendo una desaceleración por el lado del consumo en México”.

     A su vez, Grupo Herdez, uno de los principales productores de alimentos procesados del país, espera un consumo con un impulso más suave, un panorama al cual además se añaden cambios que las empresas podrían adaptar ante la posibilidad de una disminución de la jornada laboral, lo que aumentaría los costos de las empresas.

     “De implementarse todas las reformas laborales propuestas, estos cambios impactarán en nuestros costos operativos, requerirán ajustes en los turnos laborales”, añadió Gerardo Canavati Miguel, director financiero de Grupo Herdez, en la llamada con analistas e inversionistas con motivo de los resultados financieros del tercer trimestre de 2024 de la compañía “Porque recuerden, a pesar de intentar mitigar . . . el año 2025 parece muy desafiante en un entorno de consumo más suave”.

     Al mismo tiempo, Becle, el mayor productor de tequila a nivel mundial y que es mejor conocido por su marca José Cuervo, dijo en su conferencia trimestral que, si bien el poder adquisitivo de los consumidores en México sigue bajo presión, espera que las tendencias mejoren sin garantizar una recuperación total del mercado por la incertidumbre.

     Por su parte, la embotelladora Coca-Cola Femsa (KOF), del conglomerado Fomento Económico Mexicano (Femsa), dijo que se mantiene positiva en el mediano plazo ante proyectos de infraestructura en puerta en el país, incluyendo la línea del tren Querétaro-Ciudad de México, aunque reconoció que ha visto afectaciones en el consumo especialmente por cuestiones climáticas al registrar mayores lluvias.

     Claro que hay otras empresas que al menos en el tercer trimestre vieron un mejor desempeño para sus operaciones en México en comparación con sus negocios en otros países, como es el caso de Grupo Bimbo, debido a sus esfuerzos para reconectar con el consumidor, incluyendo iniciativas de empaque y canales

     El escenario de algunas empresas está en línea con las proyecciones de crecimiento económico de los analistas para este año y el siguiente, ante la debilidad observada hasta ahora y por los riesgos que se vislumbran de cara al 2025.

     Los economistas de 41 grupos de análisis de bancos y casas de bolsa disminuyeron su estimación para el crecimiento de la economía al cierre de este año de 1.46 a 1.4%, lo que representa el pronóstico más pesimista para esta variable hasta ahora, de acuerdo con la encuesta mensual de expectativas de Banco de México.

     Para 2025, los analistas mantuvieron su estimado en 1.2%, que es también la expectativa más modesta desde que se pregunta esta variable.