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El inversionista inmobiliario privado Equity International, quien es el mayor accionista de la operadora de plazas comerciales Grupo Acosta Verde, aceptó la oferta de compra no solicitada de Planigrupo, por lo que planea participar en ella.
A partir de ello, los dos miembros que tiene en el consejo de administración de la empresa consideraron razonable lo ofrecido por Planigrupo, pese a que la mayoría del órgano declaró como no razonable desde el punto de vista financiero la propuesta de la filial de Grupo México.
“El accionista que los designó [a los consejeros] ya había enviado una carta de aceptación para participar en la oferta con la totalidad de sus acciones”, escribió Acosta Verde, en un comunicado donde dio a conocer la decisión de su máximo órgano de gobierno.
Planigrupo busca, mediante una oferta pública de adquisición forzosa, comprar hasta 100% de las acciones de Acosta Verde, en una operación iniciada el 26 de noviembre luego que la inmobiliaria rechazó llegar a un acuerdo para ser adquirida.
La también operadora de plazas comerciales dio la opción a los dueños de su competidor de elegir un pago en efectivo o un intercambio accionario.
En efectivo, la operadora de marcas como Paseo o Plaza Bella planteó un precio de 156 pesos por acción, que da una valuación a Acosta Verde de 12 mil millones de pesos (580 millones de dólares).
Ese precio es inferior tanto a los 179 pesos en los que cotizó Acosta Verde por última vez en bolsa (en enero de 2022), así como a los 176 pesos que originalmente ofreció Planigrupo cuando pretendía llegar a un acuerdo.
En tanto, la oferta mejora si los accionistas optan por un intercambio, ya que considera un factor de 10.3 acciones propias por cada una de la firma adquirida, lo que considerando un precio del oferente de 17.77 pesos, da un valor a los títulos de Acosta Verde de 183.03 pesos --o una valuación de 678 millones de dólares.
El consejo de Acosta Verde declaró no razonable desde el punto de vista financiero y de liquidez la propuesta de Planigrupo, con el voto de ocho de 11 consejeros, ya que aparte de los dos miembros nombrados por Equity International, uno independiente se abstuvo de votar.
La decisión se basó en las opiniones de Consultora 414 como experto independiente y del comité de auditoria y prácticas societarias, emitidas en el mismo sentido.
Equity International, que compró capital de Acosta Verde em 2015, posee 34.27% de la compañía, mientras que la familia Acosta Verde es propietaria de 27.58% y el público inversionista de 38.15%, de acuerdo con el más reciente informe anual de la emisora.
Planigrupo planteó el objetivo de comprar 50% más una acción de Acosta Verde, por lo que si Equity vende la totalidad de sus acciones, el comprador solo tendría que convencer a los dueños de 16% del capital en libre flotación (o menos de la mitad del total) para hacerse con el control de la compañía.
La oferta llegó luego que en julio Acosta Verde anunciara que buscaba alternativas estratégicas para optimizar su valor y brindar liquidez a sus accionistas, una postura que reiteró en su último comunicado.
Planigrupo, que antes de ser filial de Grupo México tuvo como potencial comprador a Acosta Verde, calcula que la combinación de los negocios podría generar sinergias por más de 300 millones de pesos tras 18 meses de concretada la operación.
Además, con aproximadamente un millón 250 mil metros cuadrados en área bruta rentable, la nueva empresa pasaría a convertirse en la plataforma especializada en centros comerciales más grande en bolsa, superando a administradoras como Friba Soma, Fibra Shop y Gicsa.
* Dassaev Rodríguez colaboró con esta historia
Fecha de publicación: 10/12/2024
Etiquetas: Acosta Verde Planigrupo oferta compra hostil consejo Equity International inmobiliarias México