Mega busca aprovechar desconfianza en sector para reducir deuda con descuento

Operadora de Servicios Mega, una sociedad financiera de objeto múltiple enfocada en empresas, lanzó una oferta para recomprar hasta 100 millones de dólares de su principal bono, una estrategia que le permitirá sacar provecho al momento complejo que atraviesan las financieras no bancarias mexicanas.

     La oferta aplica para los dueños de del bono con clave GFMEH55, con 365 millones de dólares en circulación, que paga una tasa de interés de 8.25% y que vence en 2025, dio a conocer la compañía a través de un comunicado.

     “Si la compra de las notas ofertadas válidamente causara que la compañía compre un monto de principal superior que el límite de oferta pública, entonces la oferta pública de adquisición se suscribirá en exceso y, si la compañía acepta las notas en la oferta pública de adquisición, aceptará para la compra las notas ofrecidas en una base prorrateada”, escribió la sofom en el comunicado.

     La propuesta de la compañía estará vigente hasta el 29 de diciembre, sin embargo, estableció un premio de 50 dólares por cada mil dólares del principal para quien acepte venderle sus bonos antes de las 17:00 horas del 14 de diciembre.

     Mega detalló que los bonos ofrecidos y no retirados antes de la fecha de aceptación temprana tendrán prioridad para su adquisición, con lo que podría ser cubierta la propuesta y la compañía no quedaría obligada a aceptar más bonos, aunque tiene la opción de ampliarla.

     El pago base por cada mil dólares del principal de las notas será de 450.0 dólares, más intereses devengados y no pagados y, en su caso, los 50 dólares de incentivo en la fecha estipulada.

     De esta forma si Mega consigue cubrir la oferta antes de la fecha temprana de aceptación, podría deshacerse de 100 millones de dólares de adeudos con una inversión de 50 millones, más intereses, al aprovechar que sus bonos cotizan --al cierre de la sesión del jueves-- con un precio sucio, o antes del cupón, de 435.5 dólares.

     Los bonos de Mega han bajado a lo largo del año (cotizando en abril sobre los 650 dólares), como ha sucedido en otras financieras no bancarias mexicanas, por la desconfianza de inversionistas para financiar al sector a partir de casos de problemas de liquidez.

     El último par de años dos de las más grandes financieras no bancarias mexicanas, AlphaCredit y Crédito Real, presentaron problemas contables que las llevaron a enfrentar problemas de liquidez. La primera negocia con sus acreedores bajo la protección de la ley tras un error contable, mientras que la segunda está en proceso de liquidación tras quedarse sin dinero suficiente para saldar un bono denominado en francos suizos.

     Este año Unifin, que fuera la mayor arrendadora independiente de América Latina, terminó por frenar su negocio y llevar las negociaciones con acreedores a concurso mercantil en la búsqueda de una reestructura ordenada.

     La coyuntura sectorial le ha afectado a Mega al recibir diversas bajas de calificación local, aunque algunos, como la agencia internacional Moody's Investors Service, han destacado en su análisis que Mega mantiene finanzas saludables y acceso a ciertas fuentes de financiamiento.

     En ese sentido la compañía con sede en Zapopan, en el estado de Jalisco, contrató en septiembre un crédito por 200 millones de pesos (9.9 millones de dólares) con Banco Bancrea. También este año la prestamista obtuvo tres mil millones de pesos (151 millones de dólares en su momento) con la venta de certificados bursátiles vinculados a la sostenibilidad en la Bolsa Institucional de Valores (Biva), con vencimiento en cinco años.

      Goldman Sachs y HSBC Securities (USA) actuarán como agentes de la oferta de adquisición, en tanto que D.F. King fue designado como agente de la oferta y agente de información de la misma.