Dueños de Interceramic elevan propiedad a 99.9% tras oferta pública y va camino al desliste

19 de jun. (Axis negocios) -- Los principales dueños de Internacional de Cerámica o Interceramic concretaron exitosamente la oferta pública de adquisición de acciones que forma parte del proceso para retirar a la compañía del mercado de valores.

     Los accionistas, a través de la entidad Holding Lupo Corporation, lograron obtener 86.3 millones de acciones, equivalentes a 61.2% de los instrumentos en circulación --descartando las acciones en tesorería--, o 99.76% de los papeles objeto de la propuesta de compra.

     Tras la oferta el grupo de control de Interceramic, la familia Almeida y la firma Kohler, incrementó su interés en el productor y comercializador de loseta cerámica para piso y pared de 38.65 a 99.85%, por lo que tiene ya vía libre para abandonar la vida pública, dijo la empresa en el aviso del resultado de la transacción.

     “Tan pronto como sea posible después de la fecha de liquidación y como acto independiente a la oferta, se celebrará la asamblea de cancelación en la que se espera se apruebe llevar a cabo la cancelación de la inscripción de las acciones en el Registro Nacional de Valores y su listado en la Bolsa Mexicana de Valores”, escribió Lupo en el aviso.

     La oferta que convenció a la mayoría de los inversionistas minoritarios planteó un precio de 100 pesos por acción, por lo que la liquidación de la propuesta requerirá de un desembolso total de ocho mil 643.5 millones de pesos (468.3 millones de dólares al tipo de cambio actual).

     El precio, que da una valuación a Interceramic de 14 mil 107 millones de pesos (765 millones de dólares), fue 4.2% superior al cierre de la compañía en bolsa el 26 de enero, o el último día que sus títulos se intercambiaron previo al anuncio de la oferta.

    La transacción fue ejecutada con un múltiplo valor de la empresa estimado para 2024 sobre flujo de operación de 7.3 veces, de acuerdo con cálculos de GBM Casa de Bolsa.

     Como es habitual, el comprador establecerá un fideicomiso que estará listo para adquirir los 211 mil títulos (0.15% del total) que aún están en manos de inversionistas minoritarios y que deseen venderlos, con un precio igual al de la oferta, por al menos seis meses.

     Previo a la oferta los principales dueños de la empresa eran la familia Almeida, quienes la fundaron en 1978 y a la que pertenece el actual presidente de su consejo de administración, Víctor David Almeida García, seguidos por la empresa de cerámica y muebles de cocina y baño Kohler, quien lleva más de dos décadas como accionista y socia.

     Interceramic es una empresa pública en México desde 1987, mientras que en 1994 realizó su primera oferta pública en el mercado bursátil estadounidense.

     Hace un mes la emisora anunció que su consejo de administración emitió una opinión favorable sobre la oferta de Lupo, luego que un experto independiente que contrató concluyó que era justa desde el punto de vista financiero.

     La empresa anunció en abril que firmó una carta de intención con Prudential Private Capital, brazo de inversiones de capital privado del administrador de fondos global PGIM, para que el fondo le haga una aportación de capital, sujeto a la terminación de la oferta y el eventual desliste del mercado de valores.

     Su abandono de la BMV se inserta en una tendencia de sequía de colocaciones en el mercado de capitales y huida de emisoras que lleva varios años.

     Entre las empresas que recientemente han decidido abandonar la vida pública están la financiera Monex, la concesionaria carretera Aleática y la productora avícola Bachoco, citando distintas razones, entre las que están reestructuras y un valor de mercado disminuido o injusto a ojos de sus principales dueños.

     Scotia Inverlat Casa De Bolsa actuó como intermediario de la oferta, mientras que Caria Capital fue contratado como asesor de fusiones, adquisiciones y financiamiento.

* Dassaev Rodríguez Ramírez colaboró con esta historia

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