Vinte iniciará en octubre 31 oferta pública forzosa por el capital de Javer

Vinte Viviendas Integrales anunció que iniciará el 31 de octubre su oferta pública forzosa para adquirir hasta 100% de las acciones de Servicios Corporativos Javer, camino a concretar la fusión de dos de las principales desarrolladoras de vivienda en México.

     La transacción considera la adquisición de hasta 287.2 millones de acciones con un precio individual de 14.94 pesos, por lo que, de aceptar todos los accionistas de Javer, la operación alcanzaría cuatro mil 291.3 millones de pesos (220 millones de dólares).

     “Vinte considera que, a través de la adquisición de las Acciones JAVER, se combinarían dos plataformas líderes y altamente complementarias en el mercado de construcción de viviendas de México, conformando una excelente unión estratégica”, escribió la compradora en los documentos de la oferta.

     La empresa tiene asegurado adquirir una participación mayoritaria en su competidor, luego que alcanzó acuerdos con los dueños que poseen 63.97% del capital social de Javer, lo que incluye al Fideicomiso de Liquidez, así como las firmas Proyectos del Noreste, Atevco Investors, Metevco Investors, Degomex Investors, Gliscoibero y Arzentia.

     La oferta estará vigente hasta el 2 de diciembre, con opción a prorrogarse, de tal forma que su liquidación está planeada para el 4 de diciembre.

     Como parte del acuerdo entre Vinte y los accionistas de Javer, estos últimos recibirán la totalidad de la contraprestación por sus títulos en efectivo. Sin embargo, para el resto de los tenedores de acciones existe la opción de efectivo o intercambio de acciones.

     Vinte, cuyos accionistas ya aprobaron la adquisición, tiene preparadas 49.9 millones de acciones propias para hacer frente a la opción de intercambio, que considera un factor de 0.48 papeles propios por cada uno de los de Javer.

     Si la totalidad de los dueños del 36% de Javer --que no forman parte del acuerdo con Vinte-- eligieran recibir acciones, entonces pasarían a ser propietarios del 18.7% de la nueva entidad combinada.

     Además, en ese escenario la compradora solo tendría que desembolsar dos mil 745 millones de pesos (141 millones de dólares), correspondientes a los accionistas principales de Javer.

     Esa cantidad se compara con el efectivo y equivalentes de efectivo por mil 100 millones de pesos, además de mil 307 millones en líneas de créditos, que la compañía reportó tener disponibles al cierre de junio.

     Para hacer frente a la operación, Vinte ya obtuvo el respaldo de sus dueños para efectuar una venta de capital por hasta dos mil 500 millones de pesos, a la vez que ha trabajado en nuevos financiamientos. Dentro de su estrategia dispuso de 900 millones de pesos (46 millones de dólares) de dos créditos.

     Para Vinte, la adquisición de su competidor le permitiría afianzarse en los mercados en los que ya tiene presencia, debido a que ambas tienen desarrollos en Nuevo León, Querétaro, Quintana Roo, Estado de México y Puebla, pero también le permitiría ingresar a lugares donde aún no opera, como Aguascalientes, Jalisco, Tamaulipas y Guanajuato. También le permitiría reforzar el desarrollo de vivienda de los sectores social y medio.

     Además, la viviendera está en busca de aprovechar la demanda de casas que generará la relocalización de empresas en el país, el fenómeno mejor conocido como nearshoring.

     La nueva empresa combinada contará con una reserva territorial de más de 100 mil lotes, 84% de los cuales están ubicados en estados con exposición al nearshoring, mientras que el resto podría beneficiarse del turismo.

     “La sólida administración, el talento y la presencia geográfica complementaria de Javer formarían una entidad combinada que se convertiría en un participante líder en el mercado mexicano de baja producción de vivienda comparado con la demanda”, agregó Vinte en el folleto de la oferta.

     Vinte no planea realizar cambios en el giro de negocio de Javer, que pasará a ser su subsidiaria junto con sus deudas y cuentas por cobrar, pero planea consolidar la estructura administrativa e incorporarla a sus planes de utilización de activos, laborales y comerciales.

     Casa de Bolsa BBVA México y Actinver Casa de Bolsa actúan como intermediarios de la oferta.