Liverpool busca elevar interés de 9.6 a 49.9% en cadena estadounidense Nordstrom

4 de sept. (Axis negocios) -- El Puerto de Liverpool, la cadena de tiendas departamentales más grande de México, presentó una oferta para adquirir un porcentaje mayor de las acciones de su similar estadounidense Nordstrom, en una operación que representa una inversión de capital por al menos mil 226 millones de dólares para la empresa mexicana.

     La oferta forma parte de un plan conjunto con la familia fundadora Nordstrom para incrementar entre las dos partes su interés al 100% de la firma, que representaría un aumento en el interés accionario de la empresa mexicana de 9.6 a 49.9%, en tanto que la familia Nordstrom mantendría el control con el 50.1% del resto de las acciones.

     Liverpool dijo que la oferta no vinculante fue presentada al consejo de administración de la cadena estadounidense, de manera conjunta con grupo formado por miembros de la familia Nordstrom.

     “La propuesta fue presentada por Liverpool y la Familia Nordstrom al consejo de administración de Nordstrom tras haber recibido autorización del comité especial del consejo de Nordstrom para formar un ‘grupo’ de adquisición. La propuesta contempla que la adquisición se lleve a cabo mediante una fusión entre Nordstrom y una subsidiaria estadounidense de un vehículo de nueva creación propiedad de Liverpool y la Familia Nordstrom”, dijo la empresa mexicana en un comunicado.

     La oferta representa un pago de 23 dólares por acción, 18 centavos por encima del precio de cierre del martes. En tanto, este 4 de septiembre las acciones presentaron una minusvalía de 0.2% a 22.8 dólares.

     Los títulos de Liverpool terminaron con una caída de 2.48% a 112.65 pesos, su menor nivel desde el 22 de enero, en un día de alzas para las bolsas en México y de desempeño mixto en Estados Unidos.

     Algunos analistas consideran que la operación tiene una implicación negativa, en tiempos en los que en el mercado estadounidense algunas cadenas se han visto afectadas por la competencia y la migración hacia el comercio electrónico más allá de los negocios físicos.

     “En nuestra opinión, consideramos que no es clara la estrategia que está buscando Liverpool de participar en un mercado donde la competencia y la sustitución de compras en línea ha afectado las ventas de tiendas departamentales”, señalaron Carlos Hernández García, Ana Gabriela Martínez y Marissa Garza, de Banorte. “Creemos que esta noticia es una señal de las presiones que hemos observado recientemente en el precio de Liverpool, añadiendo aún más volatilidad a la acción”.

     Pero a diferencia de otras cadenas que han disminuido su tamaño en los últimos años como Macy’s o incluso han desaparecido en Estados Unidos, Nordstrom ha incrementado sus ventas digitales, aunque también está en un periodo de crecimiento de tiendas que incluso ha acelerado en los últimos meses.

     Para el segundo trimestre de 2024 las ventas netas de Nordstrom aumentaron 3.4% contra el mismo periodo fiscal de 2023, mientras que las ventas de sus unidades con más de un año de operación, o las comparables, incrementaron 1.9%. En tanto, las ventas digitales incrementaron 6.2% en igual lapso.

          Al cierre de ese periodo, la empresa con sede en Seattle contaba con 370 tiendas, 19 unidades más que las 351 con las que terminó en el trimestre que finalizó el 29 de julio de 2023.

     Entre el 7 de marzo y el 13 de junio contabiliza 11 aperturas y espera sumar 12 más en el segundo semestre de 2024, además de otras siete en la primavera de 2025 y dos más en el otoño del mismo año.                                                                                                                        

     Liverpool busca cubrir la inversión de capital de al menos mil 226 millones de dólares con recursos propios y financiamiento, mientras que el monto restante sería cubierto por la Familia Nordstrom con recursos propios y sus acciones existentes de Nordstrom, así como con otras fuentes de financiamiento.

     En septiembre de 2022, Liverpool reveló que invirtió cinco mil 900 millones de pesos, o alrededor de 294.7 millones de dólares al tipo de cambio de ese entonces, para comprar un interés de 9.9% en Nordstrom, con miras a diversificar geográficamente sus activos.

     En su momento, la compañía mexicana señaló que la compra de títulos no la realizó con la intención de buscar influir o controlar en el futuro a la minorista de lujo estadounidense.

     La operación anunciada este 4 de septiembre está sujeta a que Nordstrom y las partes involucradas negocien y lleguen a un convenio de fusión definitivo, así como a un proceso de debida diligencia de naturaleza confirmatoria y a las aprobaciones corporativas y regulatorias aplicables, incluyendo el voto favorable de los accionistas de Nordstrom que representen dos terceras parte del capital social.

     Liverpool y la Familia Nordstrom ya presentaron su respectivo aviso bajo Schedule 13-D que conforme a la Legislación de los Estados Unidos de América se debe presentar a la Comisión de Valores para este tipo de operaciones.

* Dassaev Rodríguez contribuyó con la elaboración de esta historia.