México cierra segundo mejor año en IED pese a freno por cautela desde la elección de Trump

25 de feb. (Axis negocios) -- La inversión extranjera directa (IED) en México cerró 2024 al alza e incluso anotó uno de sus mejores registros a la fecha, pese a la incertidumbre generada por la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Eso sí, el efecto Trump se reflejó en una importante desaceleración de los flujos durante el último trimestre del año.

     La economía mexicana recibió 36 mil 872 millones de dólares por concepto de IED el año pasado, un alza de 1.1% frente a 2023, de acuerdo con las cifras de la balanza de pagos reveladas hoy por Banco de México.

     El monto recibido por México en inversión foránea fue el segundo más alto desde 1960, cuando comenzó el recuento de esta información, solo detrás de los 48 mil 354 millones de dólares que el país captó en 2013, aunque ese año estuvo distorsionado por la venta de la cervecera Grupo Modelo.

     Pese a mantener un buen ritmo durante los primeros nueve meses del año, los flujos de IED mostraron un freno importante entre octubre y diciembre y se ubicaron en solo 676 millones de dólares, que es la cantidad más baja para un periodo similar desde 1985 o en casi cuatro décadas, con base en los datos del banco central.

     Es altamente probable que la incertidumbre generada por el regreso de Trump a la Casa Blanca influyera en la toma de decisiones de inversión, ya que desde su campaña amenazó con imponer aranceles a México y con obligar a las empresas a instalar sus fábricas en Estados Unidos.

     “La inversión privada dentro de México, especialmente la nueva IED se pone en riesgo hasta que este proceso [de aranceles] concluya, lo cual tendría un impacto significativo dentro del sector manufacturero mexicano, el principal beneficiado en las relaciones bilaterales”, escribieron economistas de la calificadora HR Ratings, en un reporte este mes.

     Las amenazas del mandatario estadounidense incluso modificaron los planes del fabricante de autos eléctricos Tesla, quien anunció hace casi dos años la construcción de una planta en Nuevo León, pero luego la suspendió por la incertidumbre económica y los aranceles. El gigante tecnológico Apple también habría dado marcha atrás a sus planes de instalarse en México y llevaría su producción y recursos a la Unión Americana, según el propio Trump.

     Los recursos etiquetados como nuevas inversiones --que suelen asociarse con el nearshoring-- ascendieron a tres mil 169 millones de dólares, el monto más bajo desde 1993. Además, este apartado representó apenas 8.6% de la IED que llegó el año anterior.

     La mayoría de los flujos de inversión --28 mil 710 millones de dólares-- correspondieron a reinversiones de las empresas foráneas que ya tienen participación en México, en tanto que los restantes cuatro mil 994 millones fueron de cuentas entre compañías.

     Muchos analistas consideran que el nerviosismo continuará a lo largo de 2025, aun si Trump no impone los aranceles, y provocará que la inversión se mantenga acotada, contrario a la dinámica que se esperaba con el proceso de relocalización de cadenas de suministro o nearshoring hacia el país. esto se reflejaría en un crecimiento económico menor a 1% en el año, de acuerdo con los pronósticos de la encuesta de expectativas de Citi y del Banco de México.

     Las tarifas generalizadas de 25% a los bienes importados desde México y Canadá estuvieron cerca de concretarse a principios de este mes, pero se pusieron en pausa después de que los gobiernos de ambas naciones acordaron reforzar la seguridad en sus fronteras para prevenir el tráfico de fentanilo y de personas indocumentadas.

     El tema volverá a discutirse esta semana entre los gobiernos de los tres socios en el Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá, o T-MEC, a fin de evitar su entrada en vigor el martes 4 de marzo.

     Pese a la situación actual, el gobierno mexicano parece confiar en que habrá inversiones nacionales y extranjeras por 277 mil millones de dólares en los próximos seis años, producto de unos dos mil proyectos que forman parte del programa de desarrollo económico conocido como Plan México.

     La estrategia para facilitar el arribo de estos recursos incluye incentivos fiscales de hasta mil 500 millones de dólares durante el sexenio de Claudia Sheinbaum, los cuales aplicarán para todos los sectores de la economía y para empresas tanto nacionales como del extranjero.

     En los casi cinco meses que lleva como presidenta, Sheinbaum anunció inversiones de compañías estadounidenses como Amazon y Netflix, así como la europea Nestlé, que en su opinión son una muestra de la confianza que aún hay para desarrollar proyectos en el país. El gigante tecnológico chino Alibaba también dijo que invertiría en infraestructura en el país.

     No obstante, algunos consideran que estos esfuerzos son insuficientes ante la incertidumbre generada por Trump y por los cambios a las leyes locales, que se formalizarán este año para transformar al Poder Judicial, los órganos autónomos y otras entidades públicas.

     “La reforma judicial y la eliminación de organismos autónomos ha propiciado una persistente falta de inversión nueva, tanto nacional como extranjera”, dijo el Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas, en un comunicado. “Existe incertidumbre en el sector privado sobre cómo va a operar el nuevo régimen jurídico con jueces y magistrados electos por voto popular”.

     Otros consideran que, a pesar de los riesgos, el país puede mantenerse como un destino atractivo para el capital extranjero en el transcurso de este año.

     “La inversión extranjera directa continuará mostrando resiliencia, enfocada en sectores como el automotriz, el electrónico, comercio, turismo y farmacéutico”, escribieron Yazmín Pérez y Cintia Nava, economistas de Grupo Financiero Banorte, en un reporte.