Fibra Infraestructura perfila la segunda colocación de una fibra E en Biva en 2022

23 de ago. (Axis negocios) -- Fibra Infraestructura y Energía México, un fideicomiso de inversión inmobiliario enfocado en el sector transporte, está cerca de convertirse en la octava fibra especializada en energía e infraestructura (fibra E) en aterrizar en el mercado mexicano, un proyecto desempolvado que tiene su origen cinco años atrás.

     La compañía, que tendrá un portafolio inicial enfocado en carreteras, será además la segunda que llega al público inversionista de la mano de la Bolsa Institucional de Valores (Biva) este 2022, en medio de una sequía del mercado de capitales que lleva más de cinco años en los mercados locales.

     “La visión es crear un vehículo de inversión competitivo y líder en la adquisición, consolidación, operación y promoción de activos en el sector de infraestructura de transporte, con una plataforma operativa flexible y eficiente en la gestión integral de los activos”, escribió la compañía en el prospecto.

     La fibra, cuya clave de pizarra será FMX, planea ejecutar su oferta pública inicial de certificados bursátiles fiduciarios de inversión en energía e infraestructura (CBFEs) el 19 de septiembre, de acuerdo con su prospecto de colocación, aunque podría ser antes, porque la presentación a inversionistas fecha la colocación para el 31 de agosto.

     El administrador inmobiliario planea emitir 306 millones de títulos con un precio individual de 25 pesos (1.2 dólares), para obtener un total de hasta siete mil 650 millones de pesos (382 millones de dólares).

     Originalmente el proyecto de la fibra tenía intenciones de participar en el mercado de transporte y almacenamiento de petrolíferos y sus derivados, generación, transmisión y distribución de energía y proyectos de inversión de infraestructura de asociación público privada.

     Ahora, el portafolio inicial de Fibra Infraestructura y Energía México, que inició sus trámites originalmente en la Bolsa Mexicana de Valores desde 2017, constará de siete concesiones con 15 tramos carreteros que suman una extensión de mil 45 kilómetros, de los cuales aproximadamente 6% aún está en construcción.

    La operación contempla que la fibra obtenga una participación de 15% en capital de empresas que administran ciertas concesiones, como Acsa, titular de las concesiones Durango - Torreón y Libramiento Norte de la Laguna; 15% de Acomex, que tiene las concesiones Toluca - Zitácuaro y Ramal a Valle de Bravo; y 85% de Coinsan, que opera la vía San Luis Potosí - Río Verde.

     Además, pretende adquirir un interés de 24% en cada una de las firmas Mayab, titular de la Concesión Mayab; Icasal, que posee la operación de las concesiones Río Verde y el CPS Río Verde; Lipsa, concesionario de la vía denominada La Piedad; y Tuca, operador de la concesión del Túnel de Acapulco.

     Las participaciones en Icsal, Lipsa, Mayab y Tuca serán adquiridas a Operadora de Vías Terrestres (OVT), una empresa conjunta propiedad de la constructora Empresas ICA y el fondo de inversión canadiense Caisse de Dépôt et Placement du Québec (CDPQ).

     OVT es además accionista de CKD Infraestructura México, un fondo de inversión en infraestructura y emisor de Certificados de Capital de Desarrollo (CKDes) y que participan en la administración de la fibra.

     CKD Infraestructura México emitió su primer CKD en 2015 por 17 mil 215 millones de pesos (861 millones de dólares actuales) y ha recabado con emisiones subsecuentes, entre 2016 y 2018, 22 mil 453 millones (mil 122 millones de dólares).

     Por su parte, los intereses en Acsa, Acomex y Coinsan serán comprados a Coconal, el segundo mayor operador privado de carreteras en el país, con 70 años de experiencia y más de seis mil kilómetros de construcción y rehabilitación de carreteras, a quien la fibra identifica como socio estratégico.

     Está planeado que Federico Gutiérrez, quien cuenta con más de 42 años de experiencia entre los que se encuentran puestos directivos en el Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, sea el director general de la fibra, mientras que Alicia Félix sería directora financiera y Diana Martínez vicepresidenta.

     Por su parte, en el comité técnico de la inmobiliaria participarían Cristina Massa, Cecilia Turriago, Moisés Eduardo Ramos de la Cajiga y Jorge Rodrigo Núñez López, de acuerdo con el prospecto.  

     “El fideicomiso representa una oportunidad de inversión atractiva dado que el portafolio inicial cuenta con flujos diversificados y crecientes de largo plazo, considerando que se encuentran contractualmente inflacionados”, escribió Fibra Infraestructura y Energía México en su prospecto.

     En conjunto, el portafolio inicial de la fibra cuenta con 16 años promedio de operación y 26 años de remanente de concesión. Los activos generan un flujo de operación anual de mil 138 millones de pesos (57 millones de dólares) con un margen de 82%.

     Posteriormente, la compañía tiene la intención de diversificar sus propiedades con participación en inmuebles como autopistas, puertos, vías ferroviarias, aeropuertos y sistemas de transporte urbano, sin que al momento su prospecto identifique oportunidades de adquisiciones.

     La fibra será la tercera enfocada en energía e infraestructura que debute a través de Biva tras las ofertas de Xinfra Fibra E, un fideicomiso inmobiliario promovido por Promotora MexPac, y Fibra Orión, que en octubre de 2020 obtuvo 32 millones de dólares.

     La joven bolsa, que inició operaciones en 2018, también vio nacer a Fibra Soma, de la compañía de arquitectura y desarrollo inmobiliario Grupo Sordo Madaleno, y cuenta con trámites pendientes de dos fibras más, Fibra Eco, el primer fideicomiso hipotecario enfocado en aspectos medioambientales; y AgroFibra, que busca ser la primera fibra enfocada en el sector agroalimentario en México.

     Los últimos cinco años, en los que el mercado atraviesa una sequía de colocaciones y huida de emisoras, Biva también atrajo a la única nueva acción cotizada, la de la empresa de generación de energía fotovoltaica Cox Energy América.

     Casa de Bolsa Santander será el agente estructurador de la oferta de Fibra Infraestructura y Energía México y participará también, junto con Scotia Inverlat Casa de Bolsa, como intermediario colocador.