AgroFibra, primer fideicomiso agroalimentario en México, prepara debut en Biva

12 de jul. (Sentido Común) -- AgroFibra anunció sus intenciones de convertirse en el primer fideicomiso de inversión en bienes raíces (Fibra) del segmento agroalimentario que se liste en el mercado mexicano, en una operación que se llevaría a cabo en la relativamente joven Bolsa Institucional de Valores (Biva).

     La compañía, cuyo fiduciario será la firma Agriprofin, buscará convertirse en la primera fibra enfocada en el sector agroalimentario en México a través de la venta de certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios, o CBFIs, durante el tercer trimestre del año, de acuerdo con los documentos previos a la colocación.

     “AgroFibra representa una atractiva oportunidad de inversión cuyo objetivo es dar acceso al público inversionista a un vehículo que busca generar atractivos rendimientos, ajustados por riesgo, a través de una cartera diversificada dentro de un sector con sólidos fundamentales”, escribió el Fideicomiso, en el comunicado en el que reveló sus intenciones de salir a Bolsa.

     La compañía cotizaría con la clave de pizarra AGRO 21 y en su prospecto preliminar aún no reveló la cantidad de instrumentos que planea vender, ni el precio de los mismos o la cantidad total que espera recabar con la colocación.

     En su calendario de adquisiciones la compañía estima que su portafolio inicial requerirá de la inversión 245 millones de dólares y el valor del volumen total de proyectos es de 621 millones de dólares, por lo que el monto a obtener podría ser cercano a esa cifra.

     “Con los recursos obtenidos de la oferta pública inicial AgroFibra pretende adquirir las propiedades de la cartera inicial, así como parte del pipeline que tiene identificado”, escribió David Ricardo Suárez, vicepresidente de Administración y Finanzas de AgroFibra, en un correo electrónico en respuesta a preguntas de Sentido Común.      

     La cartera inicial de AgroFibra estará integrada por 15 activos de terceros, destinados al sector agroalimentario --incluyendo invernaderos, huertas y naves agroindustriales de alta tecnología--, con un área bruta rentable (ABR) total de aproximadamente 17.6 millones de metros cuadrados ubicados en nueve estados de México, predominantemente en el centro, centro-occidente, sureste y norte del territorio nacional.

     Actualmente, las propiedades de la cartera inicial que adquirirá AgroFibra serán operaciones con terceros bajo el modelo sale and lease back (compra/venta y arrendamiento de sus propios activos), por lo tanto, los contratos relacionados con la cartera inicial entrarán en vigor al momento de adquirir los inmuebles y a partir de la oferta pública inicial.

     Los inmuebles se encuentran 100% arrendados, cuentan con actividades primordialmente orientadas a la exportación y los contratos de arrendamiento cuentan con un plazo de vigencia promedio de 10 años, con la posibilidad de renovación.

     Entre los arrendatarios se encuentran firmas como Agroparque Yecapixtla, Bonanza, Grupo Ganfer, Agropecuarios Tom, Citrofrut y BeFrost, entre otros, los cuales producen tomates, pimientos, pepinos, cítricos, aguacate, mango y otros alimentos.

     El portafolio en su conjunto genera una renta anual estimada de 22.2 millones de dólares, de acuerdo con el prospecto preliminar.

     AgroFibra dijo que también tiene identificados otros 18 inmuebles, con un valor aproximado de 621 millones de dólares, los cuales podrían ser adquiridos durante los dos años siguientes después de su oferta inicial.

     Esas compras están planeadas para realizarse con recursos que podrían obtenerse de ofertas públicas subsecuentes o colocaciones de deuda, dijo la Fibra en su prospecto.

     La nueva fibra operará bajo un modelo de administración interna con la denominada Administradora Agrofibra, que permitirá la completa alineación de intereses del equipo de administración y los tenedores.

      “AgroFibra operará bajo un modelo de administración interna que permitirá la completa alineación de intereses del equipo de administración y los tenedores”, agregó Suarez. “La administración de Agrofibra estará respaldada por un gobierno corporativo de clase mundial que se adhiere a las mejores prácticas de mercado”.

     El equipo directivo de la compañía estará encabezado por Jorge Guajardo Hesles como presidente ejecutivo, además de Claudio García Salgó como vicepresidente de desarrollo y David Ricardo Suárez como vicepresidente de administración y finanzas.

     Guajardo tiene más de 26 años de experiencia en el sector agroalimentario mexicano; García tiene más de 23 años trabajando en el sector financiero y Suárez más de 29 años en el sector público y privado.

     Por otra parte, la fibra cuenta con una estrategia en materia Ambiental, Social y de Gobierno Corporativo (ASG), por lo que contempla en su estrategia de inversión recomendar a los arrendatarios la inclusión de los principios ASG en sus actividades y/o procesos de producción y operación.

     La llegada de AgroFibra al mercado local representará una nueva victoria de Biva frente a la centenaria Bolsa Mexicana de Valores (BMV), en medio de una sequía de colocaciones que lleva casi cuatro años.

    “AgroFibra decidió realizar su emisión a través de la Bolsa Internacional de Valores por la apertura que han tenido hacia nuevos emisores y por el valor agregado que ofrecen mediante el acompañamiento continuo en el proceso de listado”, dijo el director de administración y finanzas de la empresa.

     La productora de energía fotovoltaica, Cox Energy América, o la administradora carretara Fibra Orión, son algunas de las empresas que han decidido dar su primer paso en el mercado de capitales y eligieron debutar en la bolsa respaldada por la firma de servicios financieros Cencor, a pesar de los retos que implicó para el mercado la aparición el año pasado de la pandemia de covid-19.

     La última Fibra que debutó en la BMV y, que no está relacionada con una emisora existente en el mercado, fue la administradora de bodegas Fibra Storage, en agosto de 2018.

     En cambio, otras compañías como la productora de lácteos Grupo Lala o la financiera Banco Santander México están en proceso de abandonar el mercado.

      Uno de los motivos citados por empresas al momento de emprender su desliste es el bajo precio con el que cotizan respecto del valor que realmente ofrece al mercado.

     La oferta pública inicial de AgroFibra contará con Casa de Bolsa Credit Suisse (México) y Casa de Bolsa Finamex como intermediarios colocadores líderes. Crillon Capital Partners será el agente estructurador de la operación.